11月商業(yè)事件盤點：特斯拉一年召回40萬輛車，中概股普漲，網(wǎng)易暴雪分手，小米手機銷量下滑8.4%，Tims首次季度扭虧...

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舉報 2022-12-24

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11月，美股在美國中期選舉和美聯(lián)儲加息預期等因素的影響下大起大落，但中概股逆勢增長。本月，納斯達克金龍中國指數(shù)已累計上漲近30％，有望創(chuàng)下有記錄以來的最大單月漲幅。

根據(jù)巴倫周刊報道，中概股的強勢反彈表明，華爾街正在改變此前的謹慎立場，最近摩根士丹利、美銀和高盛等機構(gòu)紛紛表示看多中國股票。一系列宏觀層面的利好消息是近來中概股逆勢反彈的主要原因，而中概股公司最新財報普遍超預期也進一步提振了市場情緒。

比如，阿里三季度營收雖低于預期，但凈利潤同比增長19%（Non-GAAP），約合47.54億美元，超出華爾街預計的42.8億美元。百度三季度營收45.7億美元，同比增長2%，高于華爾街預計的44.6億美元。拼多多三季度毛利率達79.12%，環(huán)比增加4.4%。B站三季度營收為58億元，同比增長11%；凈虧損17億元，同比減少36%。

長達半年多的收購戰(zhàn)爭后，當?shù)貢r間10月27日，世界首富馬斯克終于以 440 億美元完成了推特私有化的交易，他在完成交易后幾分鐘內(nèi)就當場炒掉了了CEO、CFO、政策與安全事務(wù)負責人和法律總顧問四大高管，隨后開始接管公司。

與硅谷大多數(shù)企業(yè)推崇自由開放的文化不同，馬斯克是效率至上的信徒，在行事極端、擅長搞話題CEO排名里大概也能排得上前三名。馬斯克接管Twitter的一個月里，他開啟了大刀闊斧的改造：

陸續(xù)裁掉了約4800名員工（包含合同工），裁員比例高達75%，包括多位公開對他決議表示不認同的老員工；恢復了Twitter上一些有爭議人物的賬戶（如因反猶爭議被禁言的Kanye West、美國前總統(tǒng)）；炮轟結(jié)怨多年的蘋果CEO庫克；被勸誡后堅持上線月費 8 美元的“藍V”認證服務(wù)，雖然不到2天就被叫停了。

這項存活了不到兩天的付費服務(wù)沒被下架期間，兩家千億美元市值的公司因此各損失約150億和70億美元市值——一個假冒注明藥企禮來的 Twitter 認證賬戶宣布禮來一項拳頭產(chǎn)品免費；另一個冒充洛克希德·馬丁的賬號聲稱將停止向沙特、以色列和美國出售武器。

馬斯克的硬核改造還在繼續(xù)，這家成立16年、日活2.4億的藍色小鳥，前途幾何尚未可知。但在被馬斯克改造的這一個月里，雖然首周日活新增160萬創(chuàng)新高，但這些略微上升的數(shù)字顯然沒有增加客戶們的信心。據(jù)媒體報道，過去三周里，超過三分之一的Twitter百大客戶沒在Twitter打廣告，前50名客戶中有14家頂級廣告商在馬斯克收購后的幾周內(nèi)停止投放廣告。

馬斯克掌管的另一家明星公司特斯拉，最近再次陷入了質(zhì)量門爭議。根據(jù)國家市場監(jiān)督管理總局25日發(fā)布的信息，特斯拉將從即日起召回兩個生產(chǎn)批次、7萬多輛汽車：

一部分是生產(chǎn)日期在2013年9月25日至2020年11月21日期間的部分進口ModelS、Model X，共計67698輛。召回原因是部分車輛存在軟件問題，可能出現(xiàn)動力電池電壓感測回路反饋電壓與電磚真實電壓不一致，導致電池管理系統(tǒng)誤判，車輛屏幕顯示“需要維修”“安全停靠車輛”等警示，車輛會逐步停止動力輸出，極端情況下可能增加車輛發(fā)生碰撞事故的風險，存在安全隱患。

另一部分是生產(chǎn)日期在2019年1月12日至2019年11月22日期間的部分進口Model3電動汽車，共計2736輛；生產(chǎn)日期在2019年10月14日至2022年9月26日期間的部分國產(chǎn)Model3電動汽車，共計10127輛。這次召回是針對因售后維修和保養(yǎng)而拆卸過第二排座椅中間安全帶的車輛，在服務(wù)中心重新安裝安全帶固定螺栓時，部分車輛中間安全帶和左側(cè)安全帶卡扣裝置的固定部件可能未被穿入連接螺栓。這些車輛如果發(fā)生碰撞，安全帶將無法發(fā)揮約束作用，增加乘員在事故中受傷的風險，存在安全隱患。

據(jù)新浪科技不完全統(tǒng)計，自去年12月下旬至今，特斯拉在中國市場累計進行了5次汽車召回，涉及約40.28萬輛電動車，召回問題涉及軟件更新、安全帶問題、車窗以及尾燈等軟硬件環(huán)節(jié)。而在美國、英國、韓國等國家，特斯拉汽車大面積召回的事件也正在不斷上演。頻頻出現(xiàn)的質(zhì)量問題及供應(yīng)鏈擾動，正在讓特斯拉的銷量承壓。

據(jù)媒體統(tǒng)計，今年1-10月特斯拉前三季度總銷量90.8萬輛，完成率僅60%。雖然歷年銷量數(shù)據(jù)顯示，特斯拉汽車銷量在年底時候的表現(xiàn)往往會超出前幾個月平均水平，但想要在一個季度內(nèi)完成全年40%的銷量目標，難度不小。為提升銷量，特斯拉開始通過降價的方式來刺激消費者。

與特斯拉為沖KPI降價境遇相反，銷量直追特斯拉的比亞迪最近宣布了漲價。

11月23日，比亞迪汽車宣布將對王朝、海洋及騰勢相關(guān)新能源車型的官方指導價進行調(diào)整，上調(diào)幅度為2000元-6000元不等，漲價細則待定。官方給出的原因漲價原因是電池原材料漲價和中國明年起退出新能源車購置補貼。

新能源汽車推廣應(yīng)用補助，業(yè)內(nèi)常稱之為“新能源汽車購置補貼”，其中今年才退出的部分由中央財政出資，簡稱為“國補”。據(jù)虎嗅汽車的統(tǒng)計，在最近這六年里，“早起的鳥兒”比亞迪領(lǐng)得最多，達近70億元。其次是特斯拉，入華后的兩年時間拿到了近35億元。

國補十三年，拿到錢的車企不少，干成事的不多，比亞迪算一個。汽車是一個很長的產(chǎn)業(yè)鏈，即使是比燃油車簡單了很多倍的電動車，生產(chǎn)起來也比大部分工業(yè)品要復雜得多。在其它車企受制于供應(yīng)鏈擾動的時候，產(chǎn)業(yè)鏈整合的優(yōu)勢給了比亞迪漲價的勇氣——比亞迪的業(yè)務(wù)橫跨從生產(chǎn)到零售，包括但不限于生產(chǎn)半導體、電池、汽車組裝和零售等。

直接面向終端消費者的汽車業(yè)務(wù)，和面向下游大客戶的組裝制造業(yè)務(wù)貢獻了比亞迪的大部分收入，而半導體、電池和光伏業(yè)務(wù)，雖然目前收入占比還不夠高，但身處新能源上升的大勢中，繼續(xù)為自家產(chǎn)能保駕護航的同時，未來可能會長得更大。

當?shù)貢r間16日，動視暴雪發(fā)布聲明稱，同網(wǎng)易的合作將在 2023年1月到期且雙方不再續(xù)約，屆時將暫停在中國大陸的《魔獸世界》《星際爭霸 II》《爐石傳說》《守望先鋒》等游戲服務(wù)。暴雪與網(wǎng)易的合作始于2008年，雙方長達14年的合作幫暴雪打開了中國市場，網(wǎng)易也借此實現(xiàn)增收。

根據(jù)晚點財經(jīng)報道，雙方續(xù)約失敗的原因主要在于，暴雪想要的太多了——暴雪不僅希望提高分成比例，還要求在上述游戲定價時采取全球同步的策略。此外，暴雪還要求網(wǎng)易按照《暗黑破壞神：不朽》模式研發(fā)其他IP手游全球發(fā)行，但網(wǎng)易不能參與中國區(qū)以外的收入分成。

這份收入看起來對暴雪和網(wǎng)易的影響都有限，最傷心的可能是580萬中國魔獸玩家。2021 年，網(wǎng)易代理的游戲收入占暴雪娛樂營收的14.5%。網(wǎng)易三季報顯示，在 2021年和2022 年前九個月，來自暴雪授權(quán)游戲的收入和利潤貢獻均為低個位數(shù)。

在與網(wǎng)易的合同到期后，到下一個代理商出現(xiàn)、并獲得海外游戲引進版號之前，從業(yè)者預計將停服1-3年，玩家們需要經(jīng)歷一段較長的等待期。其中，《魔獸世界》國服擁有580萬玩家，是眾多80、90后的“青春”。

11月8日，寶尊電商在官網(wǎng)發(fā)布新聞稿，宣布已簽署最終協(xié)議，將以全現(xiàn)金交易方式收購GAP大中華區(qū)業(yè)務(wù)。寶尊電商曾是GAP的電商服務(wù)商，合作開始于2018年12月。

此次收購的股權(quán)交易對價為4000萬美元（約合2.9億元），視協(xié)議最終調(diào)整情況，總交易金額不高于5000萬美元（約合3.6億元）。根據(jù)協(xié)議，寶尊電商獲GAP獨家授權(quán)，在大中華區(qū)生產(chǎn)、推廣與全渠道銷售GAP產(chǎn)品，同時擁有中國產(chǎn)品設(shè)計權(quán)。相關(guān)商務(wù)協(xié)議為期20年，首期為10年；可續(xù)約兩次，每次5年。

GAP創(chuàng)建于1969年，是和ZARA、H&M齊名的美國服裝零售商。起初憑借價低、款多、碼全的牛仔褲、Logo衛(wèi)衣、基礎(chǔ)款T恤上衣等大眾休閑風格服飾迅速走紅全美，并逐漸走向世界。自2010年在北京開設(shè)第一家門店以來，GAP大中華區(qū)已累積近3000萬會員，門店多位于一線、新一線城市。產(chǎn)品不夠貼合本土消費者、快時尚行業(yè)競爭日趨激烈、線上業(yè)務(wù)進展緩慢、下沉市場缺乏突破等原因，讓GAP在中國漸露頹勢。自2020年起，GAP每年都會經(jīng)歷大規(guī)模關(guān)店，僅2021年就關(guān)店100家。

寶尊電商是一家電商代運營公司，成立于2007年，曾獲阿里巴巴戰(zhàn)略投資，2015年5月在美國納斯達克上市，2020年9月在香港完成二次上市。寶尊電商的品牌客戶包括耐克、微軟、飛利浦、松下、拜耳等。今年上半年，寶尊電商GMV同比大漲38.4%至400.84億元，營收同比下滑5.1%至41.06億元，凈虧損2億元。寶尊電商主要關(guān)注線上業(yè)務(wù)，此次收購GAP可以助其探索線下業(yè)務(wù)渠道，提升全渠道運營能力。

11月3日，喜茶對外宣布，計劃在非一線城市以合適的店型開展事業(yè)合伙業(yè)務(wù)。從2012年在廣東小城江門的街邊小店起步，發(fā)展到如今在70多個城市的800多家門店，這十年里喜茶一直堅持直營模式，不加盟被許多外界人士視為喜茶成功的重要原因之一。

但據(jù)界面新聞報道，喜茶創(chuàng)始人聶云宸表示“從來沒有覺得做品牌跟加盟是矛盾的”，之所以一直不開放加盟，是因為其認為在創(chuàng)業(yè)早期一家公司的品牌核心不夠強大時，過早引入加盟商會稀釋品牌文化，“有了加盟商，當他分管自己的業(yè)務(wù)，他個人的性格和文化就會影響到那一小塊的所有的員工，最后會體現(xiàn)給消費者。后期如果像麥當勞這樣核心非常強大了，那核心就可以壓倒加盟商的文化輸出了。“

相比喜茶的謹慎，競爭對手們已經(jīng)靠加盟更快、更低成本的搶占市場，比如書亦燒仙草從2017年到如今，5年內(nèi)已經(jīng)從500家店擴張到了近7000家店；其它中端價位的奶茶品牌，據(jù)窄門餐眼數(shù)據(jù)，古茗、茶百道等，也都在6000+店的規(guī)模。

如今，做過一系列鋪墊和準備的喜茶，或許認為自己開放加盟的時機已到。喜茶前期已通過平價子品牌喜小茶，以及收購或入股和氣桃桃、蘇閣鮮果茶等中端價位區(qū)域性品牌，對下沉市場進行了初步探索和了解，也在不斷加碼設(shè)備自動化和運營數(shù)字化來提升效率和品控。降價及開放加盟的喜茶，將給已經(jīng)紅海一片的新茶飲賽道帶來更多變數(shù)。

據(jù)小米 11 月 23 日發(fā)布的三季報，手機總收入同比下降 11%、至 425 億元，銷量下滑 8.4%，銷量表現(xiàn)和大盤持平——三季度全球智能手機出貨量同比下降 9%。

手機賣不動的同時，小米高端化也進展緩慢。三季度，小米發(fā)布了兩款高端產(chǎn)品，12S Ultra 和MIX Fold 2，前者主打影像，還拉來了徠卡“貼金”，定價5999元起；后者是折疊屏，定價 8999 元起。但三個月下來，根據(jù)財報，小米集團平均手機售價（ASP）反而減少了 3%、降至 1058.2 元。

目前，全球五大手機廠商（三星、蘋果、小米、OPPO、VIVO）中，只有蘋果還在增長。據(jù) Canalys數(shù)據(jù)，在三季度國內(nèi)智能手機出貨量減少11%的大環(huán)境下，蘋果逆勢增長36%（出貨1130萬臺），是市占率前五品牌里唯一實現(xiàn)增長的品牌。而在美國、歐洲、日本等其他主要市場，蘋果也實現(xiàn)創(chuàng)紀錄的三季度 iPhone 銷售額。

繼今年9月登陸美股后，Tims中國在11月30日發(fā)布了上市后的首份財報。

根據(jù)最新的2022年第三季報，該公司單季營收創(chuàng)紀錄，總凈收入同比增長67.9%至3.06億元；經(jīng)調(diào)整自營店層面EBITDA利潤1935萬，環(huán)比扭虧為盈。財報顯示，該公司當季新增門店46家，截至2022年9月30日，Tims中國門店總數(shù)為486家，其中自營門店454家，加盟店32家。此外，同店銷售增長7.5%。

中國現(xiàn)磨咖啡賽道雖然仍在早期階段，有較高增長空間，但用戶習慣的培育需要時間。雖然賽道空間廣闊，但面對高中低價格帶已有星巴克、瑞幸、幸運咖等強勁對手占據(jù)規(guī)模和品牌力優(yōu)勢的情況下，價格不高不低、同樣開大店、虧損持續(xù)放大的Tims中國此前被認為沒有太多競爭優(yōu)勢。

從CEO盧永臣的媒體采訪來看，Tims中國似乎想通過“暖食咖啡館”的差異化定位來走出一條自己的路。“暖食咖啡館”是Tims中國商業(yè)模式的最大特點。“我們的早餐套餐很受歡迎，未來我們計劃推出更多暖食品類，覆蓋一天中的各個時段。”不得不說，對于愛喝熱水、不喜冷食的中國人來說，這的確是一個有記憶點的賣點。

而在門店創(chuàng)新方面，Tims中國顯然從瑞幸身上學到了很多，計劃在未來開設(shè)更多面積更小的“店中店”。Tims中國目前有四種店型：旗艦店（金楓店）、標準店（紅楓店）、Tims Go（捷楓店）、Tims Express（靈楓店）。

其中，旗艦店面積通常在200平米左右，主要作為城市首家門店，擴大品牌影響力。標準主力店型面積在150平米左右，在購物中心、社區(qū)、園區(qū)、寫字樓宇都有分布。其中旗艦店與標準店都提供全系列的新鮮制作餐食與咖啡飲品。Tims Go和Tims Express都是小型的店中店模式，前者已進駐麥德龍中國門店，后者與中石化易捷合作，于今年8月陸續(xù)在北京、上海、蘇州開出，“取得了亮麗的業(yè)績表現(xiàn)”，Tims中國CEO盧永臣此前向媒體表示，預計2023年Tims Express在門店數(shù)量上會有較快增長，占比會逐年增加。

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