近兩年，網(wǎng)貸平臺(tái)掀起的上市潮是一浪高過(guò)一浪，截止到今年5月底，像趣店、和信貸、信而富、拍拍貸等上市平臺(tái)達(dá)到了115家，開(kāi)啟了網(wǎng)貸平臺(tái)上市的新篇章。

點(diǎn)融網(wǎng)作為網(wǎng)貸平臺(tái)當(dāng)中的一份子，似乎也坐不住了。去年，點(diǎn)融網(wǎng)內(nèi)部的一次職位調(diào)動(dòng)引起了廣大投資人和媒體的密切關(guān)注。

事情是這樣的，4月18日，點(diǎn)融公司在官網(wǎng)上正式宣布任命原CFO鄺旭霞為首席運(yùn)營(yíng)官，崔亞文為首席財(cái)務(wù)官。而通過(guò)二人的職場(chǎng)履歷可以看出，相比原首席運(yùn)營(yíng)官羅龍翔，他們?cè)谏鲜羞\(yùn)作和海外投資的業(yè)務(wù)方面更加擅長(zhǎng)。

于是各大媒體與點(diǎn)友們相繼猜測(cè)：點(diǎn)融網(wǎng)要上市了？

點(diǎn)融網(wǎng)上市爭(zhēng)議背后暗藏端倪

雖然官方對(duì)今年是否上市這件事并沒(méi)有作出回應(yīng)，但是從點(diǎn)融網(wǎng)近兩年的大事件來(lái)分析，卻能察覺(jué)出幾分端倪。

比如在融資方面。據(jù)了解，點(diǎn)融網(wǎng)于2017年8月2日成功完成了共2.2億美元的D輪融資，其投資方包括新加坡政府投資公司、韓國(guó)Simone集團(tuán)旗下Simone投資管理公司等。而下一輪融資，則是發(fā)生在今年的1月24號(hào)，獲得來(lái)自歐力士亞洲資本有限公司和中信里昂的7000萬(wàn)美元融資。

相比前后僅差5個(gè)月的時(shí)間，看起來(lái)點(diǎn)融網(wǎng)似乎在為提高自身的市場(chǎng)估值做上市前的最后沖刺。

其實(shí)，點(diǎn)融網(wǎng)曾不止一次對(duì)企業(yè)高層進(jìn)行職位調(diào)整。其中距離目前最近的一次，是在去年年底，點(diǎn)融網(wǎng)將企業(yè)高層的董事局進(jìn)行了一系列任命，其中不僅涉及到了點(diǎn)融網(wǎng)多名董事長(zhǎng)的職位變動(dòng)，還涉及到了多名創(chuàng)始人。

有媒體稱，點(diǎn)融網(wǎng)高層換帥一事預(yù)示著其上市進(jìn)程的加速。而點(diǎn)融網(wǎng)的創(chuàng)始人郭宇航也在新加坡的一次采訪中提到，點(diǎn)融網(wǎng)將來(lái)可能會(huì)選擇在紐約或香港上市，預(yù)計(jì)最快上市時(shí)間應(yīng)該是在2018年。

眾所周知，上市對(duì)公司發(fā)展來(lái)說(shuō)是一步不可或缺的戰(zhàn)略環(huán)節(jié)，它給公司帶來(lái)的好處很多，尤其是增強(qiáng)了公司的吸資能力，很多公司在上市之前也正是看中了這點(diǎn)才加速了上市進(jìn)程，特別是對(duì)于那些正處于連年虧損，急需資金支持的企業(yè)來(lái)說(shuō)。

那么問(wèn)題就來(lái)了，點(diǎn)融網(wǎng)加速公司上市的原因是公司缺少資金維持嗎？想要弄清楚這個(gè)問(wèn)題，需要我們對(duì)點(diǎn)融網(wǎng)的現(xiàn)狀做進(jìn)一步挖掘。

病灶纏身，點(diǎn)融網(wǎng)欲上市“求醫(yī)”？

據(jù)了解，點(diǎn)融網(wǎng)在過(guò)去兩年的時(shí)間里并不太平，外部因素和內(nèi)部因素的混合作用讓點(diǎn)融網(wǎng)在合規(guī)成本與經(jīng)營(yíng)不善的泥潭里越陷越深。

今年3月份，一份200多名投資人共同舉報(bào)“為你付”涉嫌侵吞投資款的新聞火爆各大媒體，同時(shí)給點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng)始人郭航宇也帶來(lái)了不小的負(fù)面影響。其實(shí)，“為你付”是上海近通廣告有限公司的貸款平臺(tái)，和點(diǎn)融網(wǎng)并沒(méi)有直接關(guān)系，但是作為點(diǎn)融網(wǎng)創(chuàng)始人的郭宇航卻是近通公司的董事，因此多少讓點(diǎn)融網(wǎng)受到了些信任風(fēng)波地殃及。

除了受外界因素影響，點(diǎn)融網(wǎng)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)情況也不容樂(lè)觀。這體現(xiàn)在點(diǎn)融網(wǎng)逾期情況、資產(chǎn)端、業(yè)務(wù)產(chǎn)品、凈收益等諸多方面。

首先，點(diǎn)融網(wǎng)的逾期率從成立至今都居高不下。根據(jù)點(diǎn)融網(wǎng)官網(wǎng)披露的運(yùn)營(yíng)信息，截止到18年8月31號(hào)，點(diǎn)融網(wǎng)的項(xiàng)目逾期率為16.66%，金額逾期率為6.17%。而從人人貸官網(wǎng)發(fā)現(xiàn)，人人貸的項(xiàng)目逾期率僅為0.75%，金額逾期率為0.19%；據(jù)媒體報(bào)道，拍拍貸的綜合逾期率僅為1.77%。所以在行業(yè)的頭部平臺(tái)里，點(diǎn)融網(wǎng)的逾期率可以說(shuō)是很高了。

高逾期率所表現(xiàn)出的，是點(diǎn)融網(wǎng)在借款人資質(zhì)審核方面把控得不到位。造成項(xiàng)目逾期，可能是因?yàn)榻杩钊说馁Y金周轉(zhuǎn)出現(xiàn)困難所導(dǎo)致的，也有可能是借款人在信用上存在問(wèn)題，或是在虛假信息掩護(hù)下蒙混過(guò)關(guān)，根本無(wú)力償還貸款本息。但無(wú)論怎么講，平臺(tái)不可能將其歸咎于借款人的資質(zhì)不好，只能怪自身沒(méi)能在資產(chǎn)端嚴(yán)格把控借款人的借款資質(zhì)。

其次，在資產(chǎn)端方面點(diǎn)融網(wǎng)的資源很“荒”。去年網(wǎng)貸行業(yè)有消息稱，互金橫向并購(gòu)潮即將到來(lái)，意在解決行業(yè)“資產(chǎn)荒”的難題。當(dāng)時(shí)點(diǎn)融網(wǎng)也被爆出將要收購(gòu)夸客金融旗下信貸工廠的計(jì)劃，然而直到今天，夸客金融因?yàn)樯嫦痈呦⒎欠ㄎ展姶婵畋琢耍c(diǎn)融網(wǎng)的計(jì)劃還是沒(méi)能實(shí)現(xiàn)。眼前，點(diǎn)融網(wǎng)資產(chǎn)端的對(duì)接大部分還是依靠外部機(jī)構(gòu)的牽引撮合，其能直接對(duì)接到資產(chǎn)端的渠道，也只有旗下的手機(jī)端貸款平臺(tái)閃墊錢(qián)急送了。

但是，說(shuō)到閃墊錢(qián)急送，這又是點(diǎn)融網(wǎng)的一大痛處。據(jù)鳳凰網(wǎng)的報(bào)道稱，17年初，閃墊錢(qián)急送推出了一項(xiàng)借款期限在7天以內(nèi)、金額上限為1000元的小額超短期借貸產(chǎn)品，也就是俗稱的“現(xiàn)金貸”。從監(jiān)管部門(mén)了解到的相關(guān)條令，p2p平臺(tái)須持有正規(guī)的網(wǎng)絡(luò)小貸牌照才可以從事“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)，而點(diǎn)融網(wǎng)目前還未獲得這種資格。但是，從點(diǎn)融網(wǎng)官網(wǎng)了解到，其理財(cái)產(chǎn)品的年化收益利率在6.18%到10%之間，加上平時(shí)的運(yùn)營(yíng)開(kāi)銷和合規(guī)成本，導(dǎo)致目前的點(diǎn)融網(wǎng)還十分依賴“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的高回報(bào)收益。

最后，點(diǎn)融網(wǎng)的盈利情況也令投資方十分擔(dān)憂。從點(diǎn)融網(wǎng)官網(wǎng)可以看到，這幾年點(diǎn)融網(wǎng)的累計(jì)借貸金額從13年的0.6億元爆發(fā)式增長(zhǎng)到今年的527億元，但是，這組美好的數(shù)據(jù)卻掩蓋不了平臺(tái)持續(xù)虧損的事實(shí)。根據(jù)點(diǎn)融網(wǎng)披露的2016年財(cái)務(wù)報(bào)表，全年點(diǎn)融網(wǎng)共虧損了1.79億元，上期15年虧損了共2.29億元，而去年點(diǎn)融網(wǎng)公布的年報(bào)顯示，其所得稅費(fèi)用顯示為-0.93億元，這說(shuō)明點(diǎn)融網(wǎng)在17年也發(fā)生了虧損情況，但具體的金額這里并沒(méi)有給出。

平臺(tái)連年虧損，頻繁融資就成為了支撐企業(yè)生存下去的救命稻草，但是，隨著投資方對(duì)點(diǎn)融網(wǎng)逐年失去信心，融資這條路總有一天會(huì)走到死胡同。眼下點(diǎn)融網(wǎng)亮起紅燈，而就在這時(shí)，點(diǎn)融網(wǎng)上市的消息不脛而走，難免會(huì)讓人們浮想聯(lián)翩。

都知道，上市能給企業(yè)帶來(lái)的最大優(yōu)勢(shì)就是可以從資本市場(chǎng)迅速吸收資金，除此之外，通過(guò)上市點(diǎn)融網(wǎng)還可以快速提升平臺(tái)的曝光度和知名度，在一定程度上也可以改善資產(chǎn)端不足的情況，減輕對(duì)“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)的依賴。

那么，難道點(diǎn)融網(wǎng)想借此機(jī)會(huì)進(jìn)行續(xù)命，等候轉(zhuǎn)機(jī)？

上市治標(biāo)不治本，“自愈”才是真出路

夢(mèng)想很豐滿，現(xiàn)實(shí)卻很骨感，點(diǎn)融網(wǎng)能否帶著這些“疾病”順利上市還是個(gè)未知數(shù)。并且從眾多股媒的輿論聲中我們可以聽(tīng)出，上市意味著對(duì)企業(yè)公司的進(jìn)一步解剖分析，因此公司的所有問(wèn)題都會(huì)暴露在股市分析家們的筆桿子下，到那時(shí)這場(chǎng)“求醫(yī)”也許就會(huì)演變成一場(chǎng)災(zāi)難性的“批斗會(huì)”。

所以，不論年內(nèi)能否順利上市，點(diǎn)融網(wǎng)最好從現(xiàn)在開(kāi)始自我沉淀，凈化自身的一些問(wèn)題，為將來(lái)發(fā)展或更有底氣的上市做一些改變。

其實(shí)，在17年點(diǎn)融公司的D輪融資發(fā)布會(huì)上，從郭宇航的言語(yǔ)之間就可以聽(tīng)出這樣的觀點(diǎn)：點(diǎn)融網(wǎng)的定位是互聯(lián)網(wǎng)金融科技平臺(tái)，而絕非僅是一個(gè)單純的p2p平臺(tái)。但是，就目前點(diǎn)友們來(lái)看，點(diǎn)融網(wǎng)還只是一個(gè)通過(guò)借貸活動(dòng)獲取利潤(rùn)的平臺(tái)，畢竟現(xiàn)在占據(jù)點(diǎn)融網(wǎng)營(yíng)收大頭的還是網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。所以，增加營(yíng)收渠道應(yīng)該是點(diǎn)融網(wǎng)未來(lái)發(fā)展的主要目標(biāo)，但在那之前，合法經(jīng)營(yíng)、夯實(shí)根基也很重要。

其一，整治不合規(guī)隱患產(chǎn)品，盡早摒棄違規(guī)經(jīng)營(yíng)模式。在現(xiàn)如今網(wǎng)貸監(jiān)管一刀切的大環(huán)境里，合規(guī)的網(wǎng)貸企業(yè)才有可能發(fā)展成為頭部平臺(tái)，余下的企業(yè)遲早會(huì)被埋沒(méi)在法制歷史潮流里。目前點(diǎn)融網(wǎng)為支撐平臺(tái)正常運(yùn)營(yíng)而暗地染指可以快速獲取暴利的現(xiàn)金貸，這種做法肯定不是長(zhǎng)久之計(jì)。所以，要不獲得網(wǎng)絡(luò)小貸牌照合規(guī)經(jīng)營(yíng)，要不盡早退出“現(xiàn)金貸”業(yè)務(wù)，點(diǎn)融網(wǎng)在兩者之間做出抉擇是遲早的事。

其二，沉淀金融科技實(shí)力，嘗試技術(shù)輸出業(yè)務(wù)。其實(shí)從點(diǎn)融網(wǎng)核心團(tuán)隊(duì)的成員可以看出，因?yàn)樗麄兎謩e來(lái)自摩根大通、PayPal、德勤機(jī)構(gòu)等先進(jìn)企業(yè)，所以點(diǎn)融網(wǎng)在金融科技方面的實(shí)力應(yīng)該是有一定基礎(chǔ)的。同時(shí)在“科技先鋒”蘇海德的引領(lǐng)下，經(jīng)過(guò)在中國(guó)十幾年的探索，想必對(duì)中國(guó)金融行業(yè)正處在科技轉(zhuǎn)型期的形勢(shì)有所了解。但是，就目前來(lái)看，點(diǎn)融網(wǎng)并沒(méi)有涉及到這一領(lǐng)域。

所以，將來(lái)點(diǎn)融網(wǎng)不妨將業(yè)務(wù)逐漸開(kāi)拓到為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提供金融科技服務(wù)的領(lǐng)域里，這既符合行情的發(fā)展潮流，也能讓點(diǎn)融網(wǎng)將自身的金融科技實(shí)力多加利用，而且更重要的是，這既能給點(diǎn)融網(wǎng)開(kāi)辟新的獲利點(diǎn)，而且還不用增加過(guò)多成本，同時(shí)也可以為未來(lái)建立p2p大數(shù)據(jù)庫(kù)提前布局，可謂事半功倍。

其三，提前整合p2p行業(yè)大數(shù)據(jù)，為將來(lái)引領(lǐng)“數(shù)據(jù)分享時(shí)代”夯實(shí)基礎(chǔ)。隨著網(wǎng)貸行業(yè)監(jiān)管政策收緊，將來(lái)存留下來(lái)的網(wǎng)貸平臺(tái)肯定會(huì)在數(shù)量上大幅縮減，而余下的平臺(tái)勢(shì)必會(huì)呈現(xiàn)出一個(gè)“抱團(tuán)”的行情。也就是說(shuō)，在未來(lái)網(wǎng)貸行業(yè)里，不論是優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)端資源，還是平臺(tái)運(yùn)營(yíng)產(chǎn)生的數(shù)據(jù)信息，都將會(huì)出現(xiàn)一個(gè)共享的新形態(tài)。而提前構(gòu)建這種新形態(tài)是點(diǎn)融網(wǎng)積累p2p大數(shù)據(jù)的應(yīng)用方向。

總得來(lái)說(shuō)，點(diǎn)融網(wǎng)目前本身存在的問(wèn)題還很多，如果單純想靠上市解決問(wèn)題的話，其實(shí)是一種治標(biāo)不治本的做法，而且會(huì)為將來(lái)平臺(tái)的市值暴跌埋下隱患。所以，挖掘自身潛在優(yōu)勢(shì)，依靠?jī)?yōu)勢(shì)和規(guī)劃完成“自愈”才是根除病灶的最佳方案。

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