換帥將滿兩年、不良率下降，張榮森的浙商銀行面臨什么新挑戰？
文丨新熔財經
作者丨星影
7月14日，”浙商銀行”號彩繪飛機首航式在杭州蕭山國際機場隆重舉行。浙商銀行行長張榮森、長龍航空董事長等雙方高管、員工共同見證彩繪飛機首航。對浙商銀行和行長張榮森而言，2023年同樣也是一個需要起飛的年份。2021年臨危受命，扛下前任留下的巨額不良資產，張榮森接任浙商銀行行長的位置將滿兩年。作為一家全國營收增速第一的股份商業銀行，在過去的幾年里，無論在金融業務還是資本市場上，浙商銀行的表現都算不上穩定。
今年3月的業績發布會上，浙商銀行公布了一串相對樂觀的數據，截至2022年末，浙商銀行資產總額達2.62萬億元，比上年末增長14.66%；全年實現營業收入610.85億元、增長12.14%，銀行的不良資產率5年以來首次呈現了下降趨勢。
經歷了換帥，浙商銀行還是面臨著業務暴雷、其非標資產快速膨脹、巨額罰單等問題，上任后的張榮森是怎么樣控制風險的？未來的浙商銀行業務還將面臨什么新的挑戰？
新掌門怎么打下不良率？
分散是張榮森上任后推動浙商銀行一系列改革的重點。張榮森曾經表示浙商銀行在以前采取的是"壘大戶"的策略，這一策略指的是將資源集中到某一個行業當中，然而這一策略由于資源過于集中，在地產等行業已經大幅下行的今天，對銀行的風險管控顯然非常不利。
2022年，張榮森為浙商銀行制定了“上規模、調結構、控風險、創效益”的十二字經營方針。浙商銀行在貸款端開始執行小額分散的策略，這里的分散不僅僅分散貸款額度，對于企業的種類和行業也進行了一定程度上的分散。浙商銀行的具體策略是將零售、小微等小而分散的業務占比大幅提高，將經營資源和信貸審批資源向這類資產大幅傾斜，還大力發展零售、小貸、供應鏈金融。
浙商銀行行長張榮森
張榮森表示，浙商銀行要建立一批能夠穿越經濟周期的客戶群體，可以為銀行帶來穩定的收入。原來這類資產在浙商銀行中的占比占比僅為28.53%。而張榮森的計劃是要讓這部分資產在2027年占該行總資產規模的50%以上。
對于不良資產率已經很高的地產業務，浙商銀行副行長景峰表示，浙商銀行在2022年已經開始降低了房地產市場風險敞口的余額，口徑貸款余額為1668億，較上年末小幅下降了19億，總體的占比貸款是10.94%。房地產行業的貸款，浙商銀行也開始執行嚴格的分類審慎的計提。景峰表示，從總體來看，浙商銀行存量房地產資產質量風險可控。
經過一年多的實踐顯示分散的策略還是有效的。浙商銀行的業績報告顯示，截至2022年末，不良貸款率降至1.47%，比上年末下降0.06%，這是浙商銀行5年來不良率首次下降，業績可以說是非常亮眼。
不良率和不良貸款總額在此消彼長？
然而也有媒體指出，即使進行了分散策略，浙商銀行的業務結構仍然存在不少結構性問題。雖然不良率有所降低，但不良貸款的總額卻在上升。
從縱向上來看，截至2022年12月末，浙商銀行不良貸款率1.47%，下降0.06%，確為五年來的首次下降。橫向對比，據銀保監會公布，股份制銀行不良率1.32%，浙商銀行不良率還是高于平均數。
再來看不良貸款的總額，截至2022年末，浙商銀行不良貸款總額223.53億元，比上年末增加16.86億元，其中個人不良貸款同比還增長了52.91%。顯然浙商銀行的分散雖然做到了把不同的雞蛋放在了不同的籃子里，但顯然所有的籃子還在同一輛車上，而這一輛車依然是房地產。
另據媒體報道，銀保監會系統顯示，近一年來浙商銀行的各支行累計被罰款約1600萬元，其中的絕大部分罰單都涉及房地產資金違規問題。比如在2022年11月，浙商銀行杭州分行被罰款400萬元，主要違法違規事實為：以建筑企業名義，通過應收款保兌、國內信用證等業務，變相為房企增加融資。
在浙商銀行的財報中，2022年的前十大貸款客戶中，房地產業占比一半，其中第一、第二位均是房地產業客戶。2022年的10月，浙商銀行還高調和保利置業、首開股份、信達地產、綠城中國、越秀地產、濱江集團等多家房企簽署戰略合作協議，提供意向性融資合計1600億元，和地產企業的深度綁定，直接決定了浙商銀行在短期內還是難以擺脫高不良貸款的困境。
調整業務結構的出路
作為中國第12家股份制商業銀行，浙商銀行成立于2004年，雖然時間較晚，但資產規模增長迅速。2012年還不到4000億，到2017年短短5年間，便從0.39萬億增長至1.54萬億。截止2022年，資產規模在全國的銀行中已經排到19位。
然而如果拆解浙商銀行的崛起史可以發現，其資產結構的崛起源于大量的同業業務，所謂同業業務是金融同業客戶為對象的金融業務，身處金融業發達的長三角地區，雖然沒有五大行、招商這樣龐大的客戶基礎和門店網絡，浙商銀行還是依靠同業業務在幾年里把金融規模做到了極致。
數據統計，2017年，浙商銀行的同業拆借以及包括了同業存單在內的應付債券的金額之和就達到了4879.74億，業務占比更是高達42.17%。作為一種金融機構之間調頭寸的業務，同業拆借具有利率較低、融資期限短等優點，由于業務都是在金融機構之間進行，基于機構的信用背書所以業務的風險性也不高。2017年銀監會限縮政策出臺前，以興業銀行為代表的一批股份制商業銀行依靠同業業務短期內做大了資金量，然而也是因為同業業務不受資本金限制，投資收益率不輸貸款業務。為了防止出現“錢荒”，2017年，同業業務的規模收到了限制。浙商銀行的發展也開始進入陣痛期。
此外，浙商銀行的非標業務占比也非常驚人。所謂非標資產，是相對于在銀行間及證券交易所交易的標準化債權性資產而言的。主要包括信托貸款、承兌匯票、各類資產管理計劃及理財產品等，這些資產的特點是流動性較差，風險高，當然也有較高的收益率，適合地產企業進行抵押融資。據央行2018年的顯示，銀行表外的信托貸款為8.65萬億元，委托貸款近14萬億元。由于銀行手里的非標資產的體量過大，本著“控風險、降杠桿、去通道、強穿透”的原則，央行開始要求銀行非標資產將部分回歸表內信貸，或通過發債，或轉化為資產證券化產品。
浙商的前任行長沈仁康正是過分關注這些高收益的資產，在2015年到2016年超規模進行信貸投放。而且還接連猜中了新光控股、銀億股份、康美藥業、神霧集團、北大方正等多個“大雷”。最終不僅讓銀行的業績難看，自己也下馬入獄。
所以新任的張榮康來看，改變浙商銀行的業務結構應該是未來扭轉企業業績的最主要目標。
據平安證券研究，浙商銀行2022年對公業務收入占比達53.2%，居所有股份制商業銀行的首位。而零售和中間業務占比僅為21.5%和7.85%，排名均是倒數第一。在零售業務上，2022年浙商銀行的零售客戶數僅為873萬戶。放眼整個國內銀行業，數量較低的華夏銀行也超過了2000萬，浙商的零售客戶數顯然太低了，重倉企業業務的業務結果不僅把自己和企業的各類系統性風險牢牢地拴在了一起。
隨著浙商銀行行長和董事長的更換，非標遺留問題的處理，業務結構的調整都在陸續展開。2023年4月陸建強當選后，強調“去風險”，大力壓縮非標資產、降不良等。2022年浙商銀行的非標資產由2016年的超5000億下降至841億，占總資產比重也由近40%降至3.21%，在股份行排名第4位。
張榮森有經濟學博士頭銜，不僅有信托等金融機構的任職經驗，還先后在民生銀行、廣發銀行等多家股份制商業銀行工作。2010年，張榮森負責籌建江蘇銀行北京支行，并在5年后擔任了江蘇銀行北京分行的行長。不僅具有多年一線支行工作經驗，并有組建分行的經歷，張榮森有獨當一面的大型銀行的領導經歷，所以對于當下浙商銀行來說，急需改變的不僅有業務布局，還有企業內控管理。
上任將滿兩年，通過業績報告來看，賬面上的危機顯然得到了緩解，采取分散策略一定程度上也緩解了貸款端的危機。但業務結構調整等深層問題的改善顯然還需要一個周期，作為業務增速很高的全國股份制商業銀行，浙商過去積累的存量風險，債權和股權糾葛還待厘清，未來如何發展值得觀察。
1、浙商銀行涉房不良貸款率大幅提升，張榮森面臨“控風險”新挑戰，拾鹽士
2、浙商銀行換帥后業績首秀：不良率5年來首降 高管回應配股進度，新京報
3、吳小暉黯然離去，張榮森執掌浙商銀行難渡“三重關”，鈦媒體
*本文圖片均來源于網絡
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