商湯科技“博弈”大模型，如何穿越技術(shù)周期?
OpenAI從2022年12月發(fā)布ChatGPT以來，一場以生成式人工智能為核心的通用人工智能產(chǎn)業(yè)的浪潮蜂擁而至，清洗掉了元宇宙概念后AI圈的頹靡與蕭條。
自1950年圖靈發(fā)表“圖靈測試”以來，人工智能的浪潮一波接著一波，從中誕生了一大批與人工智能相關(guān)的科技公司。當(dāng)然，每一輪新技術(shù)的誕生都少不了有關(guān)于技術(shù)落地、市場泡沫化與資本割韭菜，讓輿論深陷質(zhì)疑的“矛盾”中。
正如身為國內(nèi)“AI四小龍”之首的商湯科技，從創(chuàng)建至今仍舊未從輿論的“矛盾”中跳脫出來。一方面源于其的確擁有一批高質(zhì)量的科研團(tuán)隊(duì)與技術(shù)成果。另一方面從計(jì)算機(jī)視覺到元宇宙，商湯科技的身影似乎從未缺席過，但其可持續(xù)性“自給自足”的商業(yè)化落地仍未有清晰化路徑，使其難以實(shí)證“技術(shù)性＞故事性”辯題。
機(jī)會不會辜負(fù)有準(zhǔn)備的人，商湯科技作為國內(nèi)第一梯隊(duì)發(fā)布大模型的人工智能企業(yè)，能否成功搭載這項(xiàng)“變革性技術(shù)”的列車，讓商業(yè)化落地更進(jìn)一步，迎來自身的范式革新。
一、“博弈”大模型，商湯科技的“不得不”？
對于商湯科技來說，博弈大模型可能是其尋找商業(yè)化落地場景最后的機(jī)遇，在人工智能這個(gè)“碎鈔機(jī)”的領(lǐng)域，其試錯(cuò)成本已經(jīng)不多了。
根據(jù)商湯科技的財(cái)報(bào)來看，從2018年～2022年，其分別實(shí)現(xiàn)虧損34.33億元、49.68億元、121.58億元、171.77億元和60.9億元，五年累積虧損高達(dá)438.26億元。從2022年商湯科技處營收同比下降18.97%至38.09億元，毛利潤同比下降22.40%至25.42億元。可見，商湯科技短時(shí)間內(nèi)并沒有“盈利”的跡象。
以細(xì)分項(xiàng)來看，商湯科技可能已經(jīng)陷入了原支柱業(yè)務(wù)下滑過快，新支柱業(yè)務(wù)難以補(bǔ)足的境況：在智慧商業(yè)上的收入為14.64億元，同比下降了25%；在智慧城市上的收入為10.96億元，同比下降了49%。雖然商湯智慧生活營收9.55億元，同比增長130%；智能汽車營收2.93億元，同比增長59%，但無奈兩者體量不夠大，彌補(bǔ)不了智慧商業(yè)與智慧城市的虧損。
據(jù)天眼查App顯示，商湯此前經(jīng)歷了12輪融資，累積融資金額達(dá)到了52.2億美元，其背后的投資方有軟銀、阿里、銀湖、IDG等知名機(jī)構(gòu)。不過，在多年的連續(xù)虧損下，商湯科技透露其資金還夠“撐五年”。
不過，大模型由于算力、算法與數(shù)據(jù)的門檻限制妥妥的吞金獸。ChatGPT的母公司OpenAI哪怕背靠著微軟所提供的資源便利與優(yōu)惠，2022年的虧損大約翻了一番，達(dá)到5.4億美元左右。
商湯科技為了“先機(jī)”并不排除砸錢積累技術(shù)、加速迭代、搶占市場的可能性。如若出現(xiàn)這種情況，商湯科技的“家底”能夠撐多久就不可而知了。
所以說，商湯科技急需要尋找新的增長點(diǎn)或者新的故事，這個(gè)被比爾·蓋茨譽(yù)為“不亞于個(gè)人電腦與互聯(lián)網(wǎng)的誕生”是其近期最容易迎來范式革新的機(jī)遇。終究，風(fēng)浪越大魚越貴，說不定商湯科技就能借此機(jī)會一路狂飆。
好在商湯科技在人工智能領(lǐng)域并不是“紙老虎”，畢竟資本也不是“傻子”，有潛力才會有投資。
截至2022年，商湯科技及聯(lián)合實(shí)驗(yàn)室在全球計(jì)算機(jī)視覺頂會發(fā)表了超過800篇學(xué)術(shù)論文，共榮獲70多項(xiàng)世界冠軍。其新增了2,136項(xiàng)專利，專利資產(chǎn)總數(shù)達(dá)到12,502個(gè)。并且，根據(jù)咨詢公司沙利文聯(lián)合頭豹研究院發(fā)布的《2021年中國計(jì)算機(jī)視覺市場報(bào)告》，商湯在計(jì)算機(jī)視覺領(lǐng)導(dǎo)者象限中位列第一，且“增長指數(shù)”及“創(chuàng)新指數(shù)”雙維度全面領(lǐng)先。
而且，算力、算法、數(shù)據(jù)作為大模型最重要的三點(diǎn)，商湯科技雖然與BAT、華為這種大廠部分上還有所差距。除卻科技大廠，商湯科技在人工智能還是很有優(yōu)勢的。
尤其是涉及算力的芯片H100、A100現(xiàn)在被“卡脖子”，而據(jù)知情人士透露商湯科技“在去年停售之前就有1萬張A100芯片了，完全可以覆蓋訓(xùn)練一個(gè)千億參數(shù)量的語言模型的消耗。”
商湯科技推出大模型“商量”的發(fā)布會，通過實(shí)機(jī)演示在文本環(huán)節(jié)所加入“醫(yī)院掛號問答”的落地場景，以及對應(yīng)AI作畫、虛擬數(shù)字人、數(shù)字孿生、建模等發(fā)布會了秒畫、如影、瓊宇、格物等一系列產(chǎn)品。
不知道商湯科技是否過于“心急”，此次發(fā)布會所帶來的效果并沒有掀起太大的水花，反而走向了“弄巧成拙”的趨勢。
這要源于商湯科技在展示自家AI內(nèi)容創(chuàng)作社區(qū)平臺“商湯秒畫SenseMirage”的環(huán)節(jié)中，所演示的精選模型中出現(xiàn)了AI模型站civitai的圖片，引發(fā)業(yè)界“偽AI”的質(zhì)疑。雖然商湯科技及時(shí)回應(yīng)稱，“秒畫不僅融合了商湯自研文生圖生成模型，還支持一鍵導(dǎo)入多個(gè)平臺的開源模型或上傳用戶本地模型，并對其進(jìn)行特異性推理加速化。”
作為生成式AI出現(xiàn)此種狀況，明顯與用戶使用的目的相悖。換句話來說，用戶想要的是獨(dú)一份的“私人定制”，而并非其他平臺的“搬運(yùn)工”，這兩者有著本質(zhì)的差別。這也使得商湯科技的股價(jià)在發(fā)布會后，連跌9個(gè)交易日，由最高3.7港元下跌至4月21日收盤時(shí)的2.38港元。
并且，伴隨著大模型的風(fēng)口愈演愈烈，像是科大訊飛、360、昆侖萬維等相關(guān)公司股價(jià)相比較今年初都大幅度上漲。目前，商湯科技發(fā)布“商量”大模型一月有余，截至5月19日收盤價(jià)2.21港元/股，股價(jià)幾乎未回暖。可見，市場對其大模型的故事并無太多觸動(dòng)。
二、“故事性”與“產(chǎn)品化”，商湯何時(shí)穿越技術(shù)周期的“低谷”？
對于商湯科技來說，明明要故事有故事，要技術(shù)有技術(shù)，二級市場為何偏偏沒有起色呢？以筆者觀點(diǎn)來看，有種《狼來了》的寓言感覺，從計(jì)算機(jī)視覺、元宇宙到大模型，一而再再而三的故事難以自圓其說，商湯的“信譽(yù)度”也會隨之降低。
如若商湯在新技術(shù)的首發(fā)性與含金量，以及商業(yè)化上沒有突破性的進(jìn)展，未來很難讓市場為之振奮。
在計(jì)算機(jī)視覺上，商湯的確名列前茅。據(jù)IDC發(fā)布的《2022年上半年人工智能及軟件市場追蹤報(bào)告》顯示，商湯科技位居中國AI軟件市場第一，其中在關(guān)鍵的計(jì)算機(jī)視覺子市場，商湯連續(xù)六年第一，整體市場份額占比達(dá)20.7%。
商湯所涉及的業(yè)務(wù)智慧城市與智慧商業(yè)所在的板塊仍屬于安防業(yè)務(wù)。在這個(gè)行業(yè)中，前有巨頭海康威視，要去“虎口奪食”；后有同為AI四小龍的曠世、依圖、云從，競爭不可謂不激烈。
其次，元宇宙作為上一輪的人工智能風(fēng)口。商湯對其熱情程度不亞于當(dāng)下的大模型，在IPO之際，其招股書中就曾提到過47次“元宇宙”，并聲稱SenseMARS已成為亞洲最大的元宇宙賦能平臺之一。
反觀如今商湯所講述元宇宙的故事又實(shí)現(xiàn)了多少呢？不過，對比著Meta（原Facebook）等科技巨頭來看，商湯為其“故事”所付出的代價(jià)并不算多。
對于新科技公司來說，早期以虧損換技術(shù)無可厚非，就像是OpenAI，現(xiàn)如今仍舊在持續(xù)虧損中，但好在ChatGPT3.5、ChatGPT4.0以及即將發(fā)布的ChatGPT5.0都是標(biāo)桿一樣的存在，伴隨著微軟以及眾多科技公司把OpenAI的技術(shù)與他們自家產(chǎn)品所融合，盈利能力已經(jīng)日益增長。
商湯科技已經(jīng)不算“新”了，從2014年成立于香港至今已10年過去了。仔細(xì)相信，其具有“不可代替性”的技術(shù)有多少呢？實(shí)機(jī)商業(yè)化落地能夠盈利的業(yè)務(wù)又有多少呢？
高德納咨詢公司所提出的技術(shù)成熟度曲線，作為新技術(shù)賽道上的一員，想通過技術(shù)的投入，讓自己能在過高期望的峰值后，有爬出泡沫化谷底期、從而迎來黎明的實(shí)力。然而，現(xiàn)實(shí)真的會像設(shè)想這般嗎？或許還是有所差別的，畢竟，長期主義并不是我們堅(jiān)持什么長期不變，而是要去判斷什么長期值得堅(jiān)持。
畢竟，技術(shù)往往是商業(yè)上的效率/成本/服務(wù)等問題的，如若無法盈利，或許就要與市場“無需求”去掛鉤了。“無需求”一面可以解釋為，真正的無需求，也就是不需要；另一方面可以解釋為，市場有需要，但是企業(yè)競爭力不足，導(dǎo)致自身“無需求”。
正如2022年8月，商湯8月發(fā)布過一款名為“元蘿卜SenseRobot”的AI下棋機(jī)器人，商湯還專門請了知名跳水運(yùn)動(dòng)員郭晶晶為其代言。這款產(chǎn)品推出后，卻被市場反饋認(rèn)為其有著功能雞肋，無法聯(lián)網(wǎng)、炒冷飯等致命弱點(diǎn)。
華爾街財(cái)經(jīng)媒體《Capital Watch》CEO朱江發(fā)朋友圈直至商湯憑借此機(jī)會“業(yè)績造假”，既然請郭晶晶代言，商湯的這款產(chǎn)品“銷售業(yè)績”應(yīng)該有2億收入，他們一般這樣操作：找一家中間第三方公司，拿2億元以入股的方式“投資”給四五家公司，最后，這四五家公司在充當(dāng)商湯的代理商，給商湯轉(zhuǎn)去兩億元銷售款，開始的時(shí)候還正兒八經(jīng)交貨個(gè)一兩百臺，總是要擺擺樣子，后來索性連生產(chǎn)物流都免了，直接發(fā)票往來，大家都省事兒。
或許朱江的言論并非“空穴來風(fēng)”，在商湯以往的交易數(shù)據(jù)與案例的行為，并不能排除提前確認(rèn)利潤與虛構(gòu)收入的可能性。首先，在商湯所涉及已經(jīng)公開的訴訟記錄中，就存在著為增加業(yè)績從而循環(huán)貿(mào)易的質(zhì)疑。
《（2020）蘇（0903）民初（1048）號和（2020）蘇（0903）民初（3312）號》官司中，經(jīng)法院審理認(rèn)定的事實(shí)為：原告商湯公司、被告精儀達(dá)公司及上海易華電子商務(wù)有限公司三方于2019年11月4日、6日簽訂了采購協(xié)議，三方之間為循環(huán)貿(mào)易。
另一起判決文書為《（2020）京（0106）民初（30115）號和（2021）京（02）民終（7868）號》的官司中，指控商湯科技子公司上海商湯智能科技有限公司分別跟四川和福建三方不同公司進(jìn)行閉合式循環(huán)交易。這兩場案件中，商湯科技所涉及的循環(huán)交易，不得不引發(fā)旁觀者的思考，此行為意在為何？
此外，在與商湯科技有關(guān)聯(lián)交易的公司中，也疑存著“突如其來”的神秘交易。商湯科技曾經(jīng)的主要股東之一的全資子公司JapanComputerVisionCorp于2019年5月注冊，同年8月30日就與商湯科技簽訂了分銷協(xié)議，成為商湯科技的代理商，2020年便為商湯帶來了1.64億元的收入。
商湯給出的解釋為：“與JapanComputerVisionCorp的交易增長，是因?yàn)樯虦糠謽I(yè)務(wù)在日本市場短期內(nèi)取得了高速增長，其增速突破了當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)企業(yè)的慣有認(rèn)知。”
作為一家科技公司，既然能突破當(dāng)?shù)貍鹘y(tǒng)企業(yè)的慣有認(rèn)知，所帶來的增長大概率應(yīng)該是持續(xù)性的，或者起碼短周期內(nèi)是持續(xù)性的。2021年，商湯以日本為代表的海外市場營收，卻從2020年占總市場營收的22.12%，下降至11.76%，幾乎腰斬。
商湯科技似乎難以自圓其說。并且，在商湯科技最新公布的2022年年報(bào)中顯示，去年公司和JCV依然存在關(guān)聯(lián)交易。
無論是作為一個(gè)人還是一家企業(yè)，都會多多少少會出現(xiàn)“走偏”，無論是輿論質(zhì)疑還是真實(shí)的，有則改之無則加勉就好了。然而，從商湯科技的年報(bào)對比來看，無論是關(guān)聯(lián)交易、高管薪酬過高還是應(yīng)收賬款的健康度都沒有明顯改善。
從2022年財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)可知，2021年～2022年，賬齡1～2年的應(yīng)收賬款由14.03億增加至32.45億，同比增長131.3%；賬齡2～3年的應(yīng)收賬款由8.52億增加至11.8億，同比增長38.5%；賬齡三年以上的應(yīng)收賬款則由1.01億增加至6.3億，同比增長523.8%。與此同時(shí)，商湯應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)也由2021年的319天增加至2022年的494天。
新技術(shù)的誕生，通過技術(shù)成熟度曲線與技術(shù)采用周期綜合來看，新技術(shù)新產(chǎn)品沒有完全經(jīng)過市場的驗(yàn)證，通過炒作概念把期待推向膨脹期，甚至到泡沫化的谷底期，換來的風(fēng)險(xiǎn)性大概率成功率，譬如去年的元宇宙。
風(fēng)口之上，除卻市場聯(lián)合推手炒作的外因，與企業(yè)的內(nèi)部把控也不無關(guān)系。所以說，商湯科技在追趕外部風(fēng)口的時(shí)候，不曾忽略過內(nèi)部的把控與改善。
商湯滅夏桀“十一征而無敵于天下”，“商湯革命”成霸主。在國內(nèi)芯片等尖端技術(shù)領(lǐng)域被“制裁”的當(dāng)下，希望“商湯們”可以突出重圍，帶領(lǐng)國內(nèi)人工智能行業(yè)站上金字塔，把故事里面的設(shè)想變成民眾未來最普通的生活。
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