來(lái)源 | 螳螂觀察

文 | 張左文

相比于不敗的神話，由強(qiáng)到衰，再逆勢(shì)翻盤(pán)似乎更具有戲劇性，而康佳無(wú)疑便是這樣一場(chǎng)喜劇的主角。

今年第一季度末，康佳因一份2021年年度報(bào)告被幾乎所有媒體認(rèn)為是時(shí)代發(fā)展的“落伍人”，不斷擴(kuò)大的虧損和不斷下滑的股價(jià)，讓這位已經(jīng)上市30年的老大哥不得不默默接受“嘲諷”。

短短幾個(gè)月后，康佳又交出一份成績(jī)單——今年上半年，康佳實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入168.95億元，歸母凈利潤(rùn)為1.728億元，同比增長(zhǎng)102.25%。這樣的數(shù)據(jù)對(duì)見(jiàn)慣了眾多“商業(yè)神話”的大眾而言，似乎也并沒(méi)有那么耀眼。但就在去年，康佳的全年凈利潤(rùn)還帶著負(fù)號(hào)——-32.51億元，虧損較2020年同期擴(kuò)大了近10億元。

醒目的“增長(zhǎng)”二字，讓早已準(zhǔn)備好二次嘲諷的互聯(lián)網(wǎng)“唱衰人們”又一次“大跌眼鏡”，康佳也憑借著這份半年報(bào)揚(yáng)眉吐氣。

就像上面寫(xiě)到的，康佳的42年經(jīng)歷了奮起—追趕—登頂—泄氣—重生的過(guò)程，套用《甄嬛傳》里的臺(tái)詞，“現(xiàn)在站在我們面前的已經(jīng)不是之前的康佳了，而是鈕（半）鈷（導(dǎo)）祿（體）·康佳”。

從2018年第一次確立自研芯片和半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展方向至今，康佳用5年的時(shí)間來(lái)詮釋自身從起家開(kāi)始就貫徹的“科技”二字。有人評(píng)論，康佳的再起是“守正”和“破局”的結(jié)果，但是在「螳螂觀察」看來(lái)，“堵上一切的ALL IN”似乎更能體現(xiàn)康佳面對(duì)困境的孤注一擲。

半導(dǎo)體，既是康佳尋的新路徑，也是爭(zhēng)的那口氣

一部名為《我們的座右銘》的品牌故事片，通過(guò)康佳科研人員的工作日常，首次向大眾展示了康佳集團(tuán)構(gòu)建的半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)生態(tài)，講述了康佳研發(fā)人員對(duì)于科技創(chuàng)新的追求，以及康佳集團(tuán)對(duì)于做大做強(qiáng)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的堅(jiān)定決心。

通過(guò)這條故事片，我們看到了不一樣的康佳。事實(shí)上，從2018年開(kāi)始，康佳就已經(jīng)和過(guò)去的自己進(jìn)行了告別，這種告別，不是業(yè)務(wù)上的“壯士斷腕”，更像是一種“重生”、一種“果敢”現(xiàn)實(shí)映照——康佳正式朝科技平臺(tái)型公司升級(jí)。

不惑之年的康佳，真正意義上地找到了自己怎么才能“不惑”的路徑，面對(duì)中年危機(jī)，面對(duì)“廉頗老矣，尚能飯否”的質(zhì)疑，康佳給出的回答是，我不但能吃，還能吃得很好。

康佳的中年危機(jī)，是時(shí)代發(fā)展的無(wú)可奈何。移動(dòng)終端和互聯(lián)網(wǎng)的飛速發(fā)展，使得彩電已經(jīng)越來(lái)越淡出了年輕人的娛樂(lè)生活和信息獲取路徑。而時(shí)代的發(fā)展并非只給到了康佳“無(wú)可奈何”。康佳的崛起是時(shí)代發(fā)展的饋贈(zèng)，在康佳業(yè)績(jī)最好的那段時(shí)期，電視機(jī)成為了中國(guó)家庭的必備，以往的黑白小方塊電視機(jī)已經(jīng)不再能夠滿足消費(fèi)需求，更大、更薄的彩電成為了中國(guó)家庭的首選。千禧年前后，中國(guó)家庭彩電擁有率達(dá)到了98%以上。在當(dāng)時(shí)，電視機(jī)是中國(guó)家庭的重要電器之一。

正是人民生活水平提高帶來(lái)的消費(fèi)能力提升和黑白電視到彩電的換機(jī)潮，康佳抓住了機(jī)遇一飛沖天。

而2018年，我國(guó)遭遇美國(guó)的制裁封鎖，頭部眾多科技巨頭都遭受打擊。雖然對(duì)于家電企業(yè)來(lái)說(shuō)，“火”還沒(méi)燒到身邊，但是其對(duì)于中國(guó)整個(gè)電子信息產(chǎn)業(yè)都有一個(gè)警醒的作用。

在時(shí)代的倒逼之下，康佳毅然決然轉(zhuǎn)型，在很長(zhǎng)的一段時(shí)間里面，國(guó)內(nèi)彩電領(lǐng)域的核心半導(dǎo)體和顯示芯片均高端依賴進(jìn)口。在傳統(tǒng)家電巨頭紛紛走向轉(zhuǎn)型的道路上，康佳給出了自己的選擇和答案，那就是進(jìn)軍半導(dǎo)體領(lǐng)域，選擇“造芯”以求變——康佳于2018年正式成立半導(dǎo)體科技事業(yè)部，并快速在存儲(chǔ)、光電等領(lǐng)域進(jìn)行了布局。

轉(zhuǎn)型的道路有很多，但是之所以選擇這么一條“困難重重”的道路，康佳故事片中給出的理由是——不想被外國(guó)芯卡脖子，要爭(zhēng)那么一口氣。而從現(xiàn)實(shí)來(lái)理解，“造芯”似乎是康佳這一一直以“科技”冠名的企業(yè)最好的歸宿。

數(shù)據(jù)顯示，2021年中國(guó)區(qū)域半導(dǎo)體銷(xiāo)售總額達(dá)1925億美元，是全球最大芯片市場(chǎng)，而龐大的需求背后，國(guó)產(chǎn)芯片的市占率僅為15%，海外龍頭企業(yè)占據(jù)壟斷地位。

同時(shí)，據(jù)中國(guó)半導(dǎo)體行業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2014至2019年，我國(guó)半導(dǎo)體市場(chǎng)規(guī)模由3015.4億元增長(zhǎng)至7838.4億元，年復(fù)合增長(zhǎng)率達(dá)到21%。

兩組數(shù)據(jù)說(shuō)明了同一個(gè)問(wèn)題——我國(guó)芯片、半導(dǎo)體是一片還未被完全開(kāi)發(fā)的藍(lán)海。

康佳布局半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，一方面是基于自身已有產(chǎn)業(yè)的拓展，例如攻克“MLED自主芯片”，并快速應(yīng)用到各種創(chuàng)新產(chǎn)品中，解決中國(guó)彩電業(yè)的“缺芯”困擾；另一方面則是因?yàn)榘雽?dǎo)體產(chǎn)品應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，是電子信息發(fā)展的核心硬件，具有重要的國(guó)民經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略地位。

康佳半導(dǎo)體生產(chǎn)工廠

而值得注意的是，康佳半導(dǎo)體并非某一環(huán)節(jié)的局部突破，而是積極推進(jìn)半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)化，深入布局半導(dǎo)體全產(chǎn)業(yè)鏈。例如，在光電顯示技術(shù)的全新賽道Micro LED，康佳選擇了加強(qiáng)研發(fā)能力建設(shè)，整合核心技術(shù)、核心工藝、核心裝備及核心人才等一流資源，實(shí)現(xiàn)包括LED外延片生產(chǎn)、芯片制造、背板設(shè)計(jì)、巨量轉(zhuǎn)移、終端系統(tǒng)、設(shè)備制造等應(yīng)用解決方案的全產(chǎn)業(yè)鏈技術(shù)和產(chǎn)品布局。

而Micro LED應(yīng)用領(lǐng)域廣泛，手機(jī)、VR、車(chē)載、平板顯示等都能成為其應(yīng)用場(chǎng)景。據(jù)高工產(chǎn)業(yè)研究院預(yù)計(jì)，到2024年，中國(guó)Micro LED市場(chǎng)規(guī)模可達(dá)800億元。康佳積極推進(jìn)Micro LED芯片產(chǎn)業(yè)化，將有利于后續(xù)搶占市場(chǎng)。

除此之外，在半導(dǎo)體存儲(chǔ)板塊，康佳也在持續(xù)發(fā)力。通過(guò)成立中康存儲(chǔ)科技、合肥康芯威存儲(chǔ)技術(shù)有限公司、康佳芯盈半導(dǎo)體科技（深圳）有限公司，康佳構(gòu)建了以“設(shè)計(jì)+封測(cè)+渠道”為模式的存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)鏈條，全面提升存儲(chǔ)芯片的整體設(shè)計(jì)和量產(chǎn)能力。目前可以了解到的消息是，康佳鹽城半導(dǎo)體封測(cè)基地已實(shí)現(xiàn)批量出貨。

以半導(dǎo)體為核心 力求多元發(fā)展

目前的康佳早已擺脫了傳統(tǒng)終端產(chǎn)品生產(chǎn)商的名號(hào)，朝著科技型集團(tuán)企業(yè)發(fā)展。而除了半導(dǎo)體之外，康佳同步在“生活”“商用”“城市”等領(lǐng)域謀求多元發(fā)展。

通過(guò)分析其營(yíng)業(yè)數(shù)據(jù)可以看到，雖然彩電產(chǎn)品所占公司營(yíng)業(yè)收入比重在不斷下降，但依然位于第一位。但這個(gè)“第一位”利潤(rùn)也不是很高，一個(gè)重要原因便是原材料價(jià)格的不斷上升。

據(jù)了解，2020年3月23日，LME3個(gè)月銅價(jià)格僅為4601美元/噸，到了2021年3月22日，這一數(shù)值被更新為9130美元/噸，暴漲近一倍之多，達(dá)到98.44%。

除了銅價(jià)以外，家電商品其它原材料價(jià)格均漲幅明顯，鎳、錫、鋁等金屬產(chǎn)品的價(jià)格也在上漲。

而且，原材料價(jià)格上漲的勢(shì)頭仍在持續(xù)。據(jù)上海有色網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，截至3月29日，銅價(jià)2022年以來(lái)漲幅達(dá)6%，鋁價(jià)2022年以來(lái)漲幅達(dá)14%，不銹鋼期貨價(jià)格2022年以來(lái)漲幅達(dá)18%。

原材料的上漲所帶來(lái)的成本增加，加之業(yè)內(nèi)內(nèi)卷，價(jià)格戰(zhàn)成為常態(tài)的多重?cái)D壓下，康佳彩電產(chǎn)品創(chuàng)造經(jīng)濟(jì)價(jià)值的空間已經(jīng)所剩不多。而半導(dǎo)體又十分燒錢(qián)，康佳只能通過(guò)更為多元的發(fā)展方向，來(lái)給研發(fā)創(chuàng)造條件。

在白電業(yè)務(wù)上，康佳通過(guò)并購(gòu)“新飛”品牌，以此來(lái)加強(qiáng)白電品牌基礎(chǔ)，同時(shí)通過(guò)搭建基地和產(chǎn)業(yè)園來(lái)努力發(fā)展空調(diào)和洗衣機(jī)等業(yè)務(wù)來(lái)增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。2021財(cái)報(bào)顯示，其白電營(yíng)收36.99億元，毛利率穩(wěn)定在10%左右。

康佳白電產(chǎn)品

在新材料、大健康、AIoT等領(lǐng)域康佳也均有涉獵，受制于傳提供家電業(yè)務(wù)的縮水，康佳不斷地籌集資金用于環(huán)保和半導(dǎo)體等業(yè)務(wù)的資金投入。

目前，康佳形成了以“藝術(shù)”“科技”“人文”為核心，包含智慧生活、智慧商用、智慧城市于一體的智慧生態(tài)戰(zhàn)略。在這樣的戰(zhàn)略支持下，康佳在虧損擴(kuò)大的2021年依然給到了6.33億元用于科研。

而這樣的堅(jiān)持也帶來(lái)了不錯(cuò)的成效。

目前在Micro LED上已經(jīng)取得了階段性的成果，康佳集團(tuán)副總裁李宏韜在分析MicroLED技術(shù)布局稱(chēng)，康佳集團(tuán)將技術(shù)有待開(kāi)發(fā)的叫Micro LED，把已經(jīng)市場(chǎng)化的叫Mini LED，未來(lái)康佳集團(tuán)將實(shí)施“雙輪驅(qū)動(dòng)”的發(fā)展策略，在沒(méi)有實(shí)現(xiàn)技術(shù)突破的領(lǐng)域，繼續(xù)加大研發(fā)力度，做實(shí)做好。

重慶康佳光電技術(shù)研究院已經(jīng)布局了Micro LED技術(shù)的外延、芯片、背板設(shè)計(jì)、巨轉(zhuǎn)、終端系統(tǒng)整合及銷(xiāo)售平臺(tái)等多個(gè)領(lǐng)域，其有利于康佳半導(dǎo)體和相關(guān)業(yè)務(wù)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，能夠進(jìn)一步提高核心競(jìng)爭(zhēng)力和盈利能力。

現(xiàn)在Micro LED的市場(chǎng)價(jià)格還是比較貴，要通過(guò)技術(shù)的提升，逐步的一項(xiàng)一項(xiàng)的進(jìn)行技術(shù)突破，包括芯片的外延、驅(qū)動(dòng)、巨量轉(zhuǎn)移等，這一系列的技術(shù)突破，使得Micro LED能夠低成本的量產(chǎn)化，從而走入千家萬(wàn)戶，走入正常商業(yè)化的應(yīng)用。

康佳從前沿科技到下游應(yīng)用，都做了對(duì)應(yīng)的布局。從布局力度、產(chǎn)業(yè)鏈完整、產(chǎn)品線齊全方面來(lái)看，康佳處于中國(guó)MicroLED/ Mini LED領(lǐng)域的第一梯隊(duì)。

除了光電顯示領(lǐng)域，康佳在存儲(chǔ)領(lǐng)域也有布局。其正在積極推進(jìn)存儲(chǔ)芯片封裝測(cè)試基地落地，完成在存儲(chǔ)產(chǎn)業(yè)“設(shè)計(jì)+封測(cè)+銷(xiāo)售”環(huán)節(jié)的布局。具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的康佳EMMC主控芯片已實(shí)現(xiàn)規(guī)模量產(chǎn)，對(duì)國(guó)產(chǎn)芯片替代形成有效支持。

隨著在光電、存儲(chǔ)、半導(dǎo)體應(yīng)用等方面的不斷資金投入、技術(shù)沉淀、產(chǎn)業(yè)積累，康佳已然掌握了技術(shù)和產(chǎn)業(yè)的核心，構(gòu)建了足夠的護(hù)城河，未來(lái)可期。

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