【新華解讀】養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點擴圍 產(chǎn)品種類待進一步豐富
【簡要】自2022年3月1日起，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍由“四地四機構(gòu)”擴展為“十地十機構(gòu)”。銀保監(jiān)會通知明確了國家大力建設(shè)第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品的決心，并且要在規(guī)模發(fā)展的基礎(chǔ)上注重質(zhì)量提升，為老齡群體提供更加多元化的養(yǎng)老產(chǎn)品選擇。
新華財經(jīng)北京2月27日電（記者 王虎云）銀保監(jiān)會近日發(fā)布《關(guān)于擴大養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍的通知》（下稱“《通知》”），進一步推動完善試點，加大養(yǎng)老理財產(chǎn)品供給。分析認為，試點擴圍將加快養(yǎng)老理財產(chǎn)品在全國推廣，為老齡群體提供更多元化的養(yǎng)老產(chǎn)品選擇。
2021年9月，銀保監(jiān)會選擇“四地四機構(gòu)”正式啟動養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點。試點啟動以來，市場反應(yīng)積極，在豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品、滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求等方面發(fā)揮了積極作用。《通知》規(guī)定，自2022年3月1日起，養(yǎng)老理財產(chǎn)品試點范圍由“四地四機構(gòu)”擴展為“十地十機構(gòu)”。
四川天府健康產(chǎn)業(yè)研究院首席專家孟立聯(lián)表示，養(yǎng)老理財產(chǎn)品擴大試點范圍是必要的。一方面，試點擴大，能夠豐富試點內(nèi)容，使試點更加接近將來實施的實際情況，能夠形成系統(tǒng)的可操作的經(jīng)驗；另一方面，試點范圍的擴大，能夠加快養(yǎng)老理財產(chǎn)品在全國的推廣，可以充分發(fā)揮養(yǎng)老理財產(chǎn)品在養(yǎng)老保障中的作用。
“《通知》為解決我國三支柱養(yǎng)老金融體系發(fā)展不平衡問題提供有力抓手，促進了養(yǎng)老金融的高質(zhì)量發(fā)展。”中國銀行研究院博士后杜陽認為，當前我國面臨較為嚴峻的老齡化問題，三支柱養(yǎng)老金融體系發(fā)展不平衡的問題尤為突出。《通知》的發(fā)布進一步明確了國家大力建設(shè)第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品的決心，并且要在規(guī)模發(fā)展的基礎(chǔ)上，注重質(zhì)量提升，為老齡群體提供更加多元化的養(yǎng)老產(chǎn)品選擇。
根據(jù)《通知》，對于已開展試點的4家理財公司，單家機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限由100億元人民幣提高至500億元人民幣；對于本次新增的6家理財公司，單家機構(gòu)養(yǎng)老理財產(chǎn)品募集資金總規(guī)模上限為100億元人民幣。
《通知》要求，試點理財公司持續(xù)優(yōu)化養(yǎng)老理財產(chǎn)品方案，提高信息披露準確度和透明度，增加長期限產(chǎn)品供給，不得變相通過期限結(jié)構(gòu)化設(shè)計規(guī)避監(jiān)管要求，不得宣傳養(yǎng)老理財產(chǎn)品預(yù)期收益率。
在杜陽看來，當前我國養(yǎng)老理財產(chǎn)品市場已經(jīng)初具規(guī)模，供給端已經(jīng)基本實現(xiàn)了多元化的試點公司格局，為養(yǎng)老理財產(chǎn)品的進一步推廣奠定了堅實的基礎(chǔ)。《通知》雖然在養(yǎng)老理財產(chǎn)品規(guī)模上放松了要求，但在產(chǎn)品質(zhì)量上依然嚴格。
從市場需求端看，中國文化管理協(xié)會鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會副秘書長袁帥認為，隨著我國居民養(yǎng)老理財意識的不斷加強，加上我國獨特的“421”“422”等家庭結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致年輕人面臨越來越嚴重的養(yǎng)老壓力，個人為養(yǎng)老資產(chǎn)儲備而開展養(yǎng)老理財業(yè)務(wù)的需求也越來越強烈。養(yǎng)老理財產(chǎn)品產(chǎn)品的發(fā)展前景廣闊，潛在市場十分巨大。
不過，作為第三支柱的有力補充，養(yǎng)老理財產(chǎn)品起步較晚，目前產(chǎn)品種類還不夠豐富，難以滿足老齡群體的多樣化多層次需求。
孟立聯(lián)認為，目前的養(yǎng)老理財產(chǎn)品，總體來說，產(chǎn)品還不是很豐富，可選擇的產(chǎn)品非常有限。如果能夠形成適應(yīng)不同層次不同收入和不同年齡的養(yǎng)老理財產(chǎn)品系列，無疑將使第三支柱建設(shè)出現(xiàn)新的局面。
杜陽認為，試點理財公司要建立注重長期收益與風(fēng)險考量的產(chǎn)品體系，在風(fēng)險可控范圍內(nèi)，適度增強中長期限資管產(chǎn)品收益水平。并且要根據(jù)不同階段的風(fēng)險偏好、財富積累、收入現(xiàn)金流等特征，形成不同年齡客群的差異化、系統(tǒng)化產(chǎn)品組合，進一步強化養(yǎng)老理財產(chǎn)品穩(wěn)健性、長期性以及普惠性的特點。（以上來源：新華財經(jīng)，新華社承建的國家金融信息平臺 作者：王虎云 新華社經(jīng)濟分析師、記者 新社匯·全媒體矩陣轉(zhuǎn)載發(fā)布）
圖片來源：互聯(lián)網(wǎng)
中國文化管理協(xié)會鄉(xiāng)村振興建設(shè)委員會副秘書長、高級數(shù)據(jù)分析師袁帥認為，“十四五”規(guī)劃提出發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系。隨著我國人口老齡化加速到來，為人民群眾提供豐富的養(yǎng)老金融產(chǎn)品市場前景廣闊。與一般理財產(chǎn)品不同，養(yǎng)老理財產(chǎn)品更加突出長期性、穩(wěn)健性和普惠性特征，伴隨著首批試點養(yǎng)老理財產(chǎn)品的推出總體運行平穩(wěn)，市場反應(yīng)積極，取得良好開局，在豐富商業(yè)養(yǎng)老金融產(chǎn)品、滿足人民群眾多樣化養(yǎng)老需求等方面發(fā)揮了積極作用。此次進一步擴大試點范圍，是為了在過去經(jīng)驗總結(jié)的基礎(chǔ)上，進一步推動行業(yè)豐富養(yǎng)老金融產(chǎn)品供給，充分發(fā)揮資管行業(yè)集中長期資金、靈活配置資產(chǎn)、穿越周期波動功能，以及探索解決我國養(yǎng)老金融產(chǎn)品體系發(fā)展相對滯后、有效供給不足等問題的加速嘗試驗證。
凡是過往，皆為序章。持續(xù)深化金融供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，穩(wěn)步推進養(yǎng)老金融改革發(fā)展。目前大多數(shù)的國有大型銀行和商業(yè)銀行都在積極嘗試探索和實踐推出了養(yǎng)老型理財產(chǎn)品，從效果上看，得到了中老年客戶的認可，特別是對于有養(yǎng)老儲備需求的客戶，養(yǎng)老理財產(chǎn)品成為一種主流的資產(chǎn)儲備工具。從市場需求端看，隨著我國居民養(yǎng)老理財意識的不斷加強，加上我國長期計劃生育以及近期全面二孩政策形成獨特的“四二一”、或者“四二二”家庭結(jié)構(gòu)，導(dǎo)致年輕人面臨越來越嚴重的養(yǎng)老壓力，個人為養(yǎng)老資產(chǎn)儲備而開展養(yǎng)老理財業(yè)務(wù)的需求也越來越強烈。養(yǎng)老理財產(chǎn)品產(chǎn)品的發(fā)展前景廣闊，潛在市場十分巨大。
目前，養(yǎng)老理財市場仍存在一些問題，我國養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)第三支柱的養(yǎng)老體系仍然不夠健全和清晰，理財公司的養(yǎng)老產(chǎn)品并沒有相應(yīng)的稅收優(yōu)惠，隨著我國人口老齡化進程加速，養(yǎng)老理財是發(fā)展養(yǎng)老第三支柱的重要舉措，前景一片大好的同時：
對于企業(yè)端來言，要在產(chǎn)品創(chuàng)新能力上深下功夫，除傳統(tǒng)的金融投資類產(chǎn)品外，推出類似養(yǎng)老產(chǎn)業(yè)的配套產(chǎn)品，全方位滿足客戶養(yǎng)老需求，振興銀發(fā)經(jīng)濟，強化投資者教育力度，提升投資者對養(yǎng)老金融產(chǎn)品的接受度，形成資產(chǎn)配置的理念；
好的發(fā)展離不開市場制度的監(jiān)督和護航，銀保監(jiān)會相關(guān)部門及試點地區(qū)銀保監(jiān)局應(yīng)當做好總結(jié)評估，研究復(fù)制推廣優(yōu)秀試點經(jīng)驗，為推動養(yǎng)老理財常態(tài)化運營、規(guī)范發(fā)展養(yǎng)老金融業(yè)務(wù)創(chuàng)造有益條件，為人民群眾提供更高質(zhì)量、更加便捷的養(yǎng)老金融產(chǎn)品和服務(wù)。
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