云米科技的未來，談不上樂觀
文|螳螂觀察
作者|幻影
（封面圖）
自小米于11月23日發布最新一季財報后，作為小米生態鏈上第二家上市的企業，云米科技也給資本市場交出了一份最新成績單。
北京時間11月24日晚間，云米科技發布了截至2021年9月30日第三季度的財務報告。財報發布后，當日美股收盤，云米科技的股價跌幅達13.97%，創下近三個月最大跌幅。
從資本市場的反應來看，云米科技的這份成績單著實不太好看。三季度營收跌幅近三成，用戶增速雖仍在增長，但增長速度已經明顯趨緩，凈利潤也跌破盈利線。如果這樣的形勢持續下去，云米科技離之前聲稱的“智能科技家電引領者”的地位，或許也將越來越遠了。
究其本質，是哪些原因導致云米科技步入當前的尷尬境地呢？
云米Q3陷入“虧損困境”
最新財報顯示，2021年三季度，云米科技總營收為10.57億元（人民幣，下同），同比下降28.9%。總營收下滑的同時，凈利表現也不盡如人意，三季度凈虧損2930萬元，與去年同期3490萬元的凈利潤相比，由盈轉虧。
營收下滑、凈利虧損背后的原因，財報給出的具體數據或許可以予以回答。
云米科技主營的物聯網智能家電組合產品相關收入由去年的10.6億元跌至6.44億元，同比下降幅度達到39.3%；小家電及其他收入為1.77億元，同比下降15.9%。而從其他附屬業務來看，家庭用水解決方案的收入為1.57億元，同比增長7.9%；消耗品收入為7960萬元，同比增長11.7%。
（圖源：網絡）
盡管附屬業務在三季度的表現較為不錯，但卻并未能扭轉整體業務的增長頹勢，可以說三季度云米科技的營收同比下滑正式由于其主營的家電業務增長乏力所致。從其業務組成上來看，盡管云米科技同其他小米生態鏈上的企業一樣，都在大力踐行“去小米化”，但至少從現在的成效來看，不甚樂觀。
財報中提及，物聯網智能家電組合的營收下降，是因其代工的小米品牌掃地機器人銷售額下降，以及部分品類的產品組合調整所致。這一說法可以從側面得以佐證。
在今年雙十一期間掃地機器人品牌銷售榜單中，前三名分別為科沃斯、Tineco、石頭科技，未見小米品牌的身影。值得一提的是，Tineco與科沃斯存在著“特殊關系”——Tineco是科沃斯集團旗下獨立家電品牌，如果算上Tineco，可以說科沃斯在國內的掃地機器人市場牢牢把控著第一的位置，小米則在這場拉鋸戰中似乎已居于下風。
（圖源：網絡）
除去依靠小米的業務收入下滑嚴重外，云米科技自營業務的發展情況也不容樂觀。云米科技大力發展高端冰箱業務，作為其“去小米化”的一個突破點。但據奧維云網相關數據顯示，截至2021年8月1日，云米科技冰箱的市場占有率僅有0.63%，排在10名開外。
而除去冰箱業務外，云米在油煙機、燃氣灶、洗碗機、掃地機器人上的線上市占率均不足1%，這些品類的線下市占率也不足0.1%。
自營品牌成效平平，“小米依賴癥”依舊嚴重，這是云米科技最新成績單交出的答案。據“螳螂觀察”查閱得知，目前小米生態鏈上的企業數量保守估計已經突破400家，這個數字還在增長，是否其生態鏈上的企業對小米的業務依賴均很嚴重呢？
從近些年的發展成果來看，石頭科技的“去小米化”成績還是較為亮眼的。近日，石頭科技也發布了本財年的三季報，其中今年第三季度的營收為14.79億元，同比增長22.88%；前三季度的營業收入為38.27億元，同比增長28.43%，歸母凈利潤為10.16億元，同比增長12.98%。
（圖源：網絡）
和云米科技一樣，石頭科技最初也是站在小米的“肩膀”上成長起來，于2016年推出首款產品——為小米代工的米家掃地機器人，彼時石頭還沒有自己的產品線，石頭自己的產品線一直到2017年才誕生。
但值得注意的是，到了2021年，石頭科技的自主品牌營收占比已超90%，小米牌產品占石頭科技的收入比例已經不到10%。
繼云米科技后，石頭科技于2020年3月正式登陸科創板，成為小米生態鏈中第三家上市的企業。石頭科技能夠在業務營收上較為成功地擺脫對小米的依賴，固然有其業務范圍較小，業務垂直度較高的影響，但不可否認，其成功經驗依舊是云米科技可以借鑒的。
“鄧倫”也難救云米
今年9月27日，云米科技被推至了風口浪尖。
起因是一用戶在社交平臺公開發文稱：其購買的云米大屏冰箱出現強制播放廣告的情況，隨后，該用戶在聯系客服時被告知“廣告只能開啟，無法關閉”。隨后，在其再次詢問客服能否通過“開會員”的方式關閉廣告時，并未收到客服的任何回復。
（圖源：網絡）
該事件在互聯網上逐漸發酵后，云米科技官方在一天后也給出了回復，稱“云米大屏冰箱推送的廣告一直有明顯的‘關閉廣告’選項，用戶可以通過點擊一鍵關閉”。值得注意的是，但對關于“冰箱空閑時間推送廣告”一事，云米科技并未在此次聲明中予以回應。
而不知是否受到該事件的影響，云米科技向來最為看重的家庭用戶數量，在三季度也開始呈現出增長疲軟的態勢。
據財報數據顯示，本季云米家庭用戶數量達到約630萬，較上一季度公布的590萬，僅增長了40萬。此外，擁有兩款及以上云米聯網產品的家庭用戶比例不到1/3，僅為21.1%，上一季度末此比例為20.7%，增長速度較為緩慢。
這些數據或許也表示，云米對于現有家庭用戶的產品滲透能力不足，以互聯網家電為主的云米聯網產品持續打動用戶的能力有限。
自成立以來，云米科技就定位于家庭物聯網硬件企業，主打智能化概念。不過從財報看，其研發投入顯著低于營銷費用，實質是以營銷為主導的公司。本季營業費用中，銷售和營銷費用為1.83億元，同比增加20.4%；而研發費用為8220萬元，與上年同期相比增長了56.1%。本季的研發費用雖有超半的同比漲幅，但總額仍不足營銷費用的一半。
9月17日，云米科技正式宣布鄧倫成為云米全球品牌代言人，這一舉動，被認為是云米“科技潮牌”落地的戰略性一步。由于簽約日期處于第三財季報告期內，簽約之舉也推高了云米科技本季的營銷費用，與去年同期相比增長了20%。
簽約頂流明星帶來營銷成本的快速增長，但帶來的品牌銷售拉動效果，長期來看比較有限。而過度重視營銷，在研發上投入相對不足，也導致難以在用戶體驗上有根本性提升，即便用戶因一些原因購買云米的產品后，也會因產品問題導致后續的用戶黏性不足。
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在消費者服務平臺“黑貓投訴”上搜索云米冰箱、云米洗衣機、云米油煙機，截至11月25日投訴量分別為196、115、59條，其中大部分是對冰箱內膽破裂、空調發出異響、油煙機跑煙等各類質量問題的投訴，還夾雜著對售后服務不到位的不滿。
家電行業資深從業者顏嶼曾對外表示，云米產品頻現質量問題與其采取的代工模式分不開。云米科技將自己的經營模式描述為輕資產模式，即不同于美的、格力的研產銷一體，而是將產品生產的絕大部分外包給代工廠，并且將產品的運輸、物流以及安裝和售后服務外包給第三方服務提供商。
但是在家電領域，國內并沒專門的代工企業，做代工往往是那些三線企業，他們自己做的產品都沒辦法在市場上獲得較大的銷量和口碑，幫別人代工，在工藝和品控方面并沒有嚴格的標準，而委托方也不一定能做到監管到位。
“螳螂觀察”認為，與重視營銷相比，云米科技當前面臨的核心問題或許是產品競爭能力的不足。云米科技一直將自己的經營模式標榜為輕資產模式，這也是互聯網企業的典型打法。但這種“互聯網思維”的核心應該是將其作為工具和手段，來提高產品的品控和競爭力，最終更好地服務于用戶。
畢竟，互聯網家電的發展已有時日，用戶態度也已經由過去的驚奇轉變為理性，最終能夠讓用戶買單的，不是營銷，而是產品。
參考文章：
「1」《冰箱上賣廣告，能緩解云米科技的焦慮嗎？》，雷達財經；
「2」《云米科技三季報：營收大跌，用戶增速緩慢，陷入虧損困境》，奇偶派；
「3」《是敵是友？小米掃地機器人「養八子」，為何份額仍不敵科沃斯？》，36氪；
「4」《智能冰箱成“廣告播放機器”，云米科技陷入“信任危機”？》，速途網；
「5」《在家電領域學小米，很危險 》，搜狐網。
*本文圖片均來源于網絡
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