雷達(dá)財(cái)經(jīng)出品 文|李宏晶 編|深海

12月13日，科大訊飛在投資者交流平臺(tái)上表示，云知聲關(guān)于其語音病歷市場、家電智能語音模組領(lǐng)域占有率高達(dá)70%的表述嚴(yán)重失實(shí)。科大訊飛對(duì)投資者回復(fù)中稱，無論是在深度、廣度還是營收規(guī)模上，科大訊飛在醫(yī)療、家電語音應(yīng)用領(lǐng)域的智能語音應(yīng)用，均遠(yuǎn)超云知聲。

AI語音賽道的這兩家公司，誰在說謊？有業(yè)內(nèi)人士表示，可能存在統(tǒng)計(jì)口徑差異造成的數(shù)據(jù)差距。根據(jù)IDC咨詢公司此前的數(shù)據(jù)，在中國語音語義應(yīng)用主流供應(yīng)商中，科大訊飛處于領(lǐng)先位置。

"市場占有率被質(zhì)疑的情況下，一般交易所會(huì)要求公司予以解釋澄清。"有律師向雷達(dá)財(cái)經(jīng)表示，如果云知聲招股說明書的數(shù)據(jù)嚴(yán)重失實(shí)，交易所肯定不會(huì)批準(zhǔn)公司上市。

值得一提的是，科大訊飛創(chuàng)始人劉慶峰和云知聲創(chuàng)始人梁家恩同為中科大畢業(yè)，而科大訊飛曾被質(zhì)疑AI同聲傳譯造假。

科大訊飛"打假"云知聲

云知聲成立于2012年6月，是一家為企業(yè)和用戶提供智能語音技術(shù)和綜合解決方案的人工智能企業(yè)。

11月3日，云知聲向上交所提供了招股書，申請(qǐng)?jiān)诳苿?chuàng)板上市。在招股書中，云知聲表示公司持續(xù)深耕人工智能語音領(lǐng)域，在智慧生活的子領(lǐng)域白電市場，根據(jù)灼識(shí)咨詢研究數(shù)據(jù)，公司通過與格力等白電巨頭合作，市場占有率高達(dá)70%。

在智慧醫(yī)療領(lǐng)域，公司語音病歷錄入系統(tǒng)優(yōu)勢地位顯著，市場占有率高達(dá)70%，病歷質(zhì)控系統(tǒng)逐漸發(fā)力，目前市場占有率約30%；公司智慧醫(yī)療類產(chǎn)品已在北京協(xié)和醫(yī)院等近百家三甲醫(yī)院中上線使用。

云知聲上述表述引發(fā)投資者的關(guān)注，有投資者就此在互動(dòng)易上詢問科大訊飛董秘。投資者引用《中國智能語音產(chǎn)業(yè)發(fā)展白皮書2018-2019》顯示，科大訊飛中文語音市場占有率排名第一，在多個(gè)重要細(xì)分領(lǐng)域市占率超60%。投資者因此詢問：請(qǐng)問是科大訊飛地位衰落了嗎？還是科大訊飛放棄了這塊業(yè)務(wù)？

科大訊飛回應(yīng)稱，無論從出貨量還是收入規(guī)模來說，目前云知聲在家電語音應(yīng)用領(lǐng)域的份額都不到科大訊飛的十分之一。具體而言：

1、家電領(lǐng)域市場上常分為黑色家電及白色家電。黑電應(yīng)用交互需求以及交付復(fù)雜度相對(duì)白電更高，是目前家電中智能語音交互應(yīng)用的最重要市場，黑電智能語音模組的出貨量遠(yuǎn)大于白電。黑電主要包括智能電視機(jī)、智能機(jī)頂盒、智能音箱等產(chǎn)品，科大訊飛是在業(yè)界率先向智能電視機(jī)、智能機(jī)頂盒、智能音箱等提供智能語音模組的廠商，云知聲在智能語音模組出貨量最大的黑電市場基本沒有份額；白電主要包括冰箱、洗衣機(jī)等產(chǎn)品，云知聲在招股說明書中反復(fù)提及用以說明其在白電及語音模組市場占有率的標(biāo)桿客戶格力，2020年上半年云知聲對(duì)格力的出貨量為0，而大部分白電廠商如海爾、美的、奧克斯等語音解決方案提供商均為科大訊飛；因此，云知聲在家電語音應(yīng)用領(lǐng)域市場占有率遠(yuǎn)低于科大訊飛。

2、具體分析數(shù)據(jù)，從家電智能語音模組的出貨量來看，根據(jù)云知聲招股說明書的數(shù)據(jù)，其最近三期（2018年、2019年、2020年1-6月）家電智能語音模組的出貨套數(shù)分別為209.9萬、173.78萬和23.92萬，而同期科大訊飛家電智能語音模組的出貨量套數(shù)分別為1900萬、3200萬和2200萬，預(yù)計(jì)2020年出貨達(dá)4600萬套；2018年-2020年6月云知聲家電智能語音模組的出貨總套數(shù)僅有科大訊飛的5.58%。

3、從家電智能語音模組的營收來講，根據(jù)云知聲招股說明書的信息，其在2020年1-6月智能語音模組的收入為403.29萬元，而同期科大訊飛的智能語音模組收入為1.08億元，預(yù)計(jì)2020年智能語音模組收入達(dá)1.9億元；2020年1-6月云知聲語音模組的收入僅有科大訊飛的3.73%。

科大訊飛最后總結(jié)稱，無論從客戶覆蓋度，還是從出貨量、收入規(guī)模等關(guān)鍵經(jīng)營數(shù)據(jù)來看，云知聲和科大訊飛完全不在一個(gè)量級(jí)上，招股說明書中稱其"目前在家電智能語音模組領(lǐng)域的市場占有率已達(dá)到70%"的表述嚴(yán)重失實(shí)。

對(duì)于云知聲招股書中稱其在語音病歷市場高達(dá)70%的占有率，科大訊飛同樣作出反駁，稱2020年前三季度，科大訊飛智慧醫(yī)療業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營收較去年同期增長119.22%。語音電子病歷系統(tǒng)是訊飛醫(yī)療業(yè)務(wù)應(yīng)用的重要場景之一，云知聲關(guān)于其語音病歷市場占有率高達(dá)70%的表述嚴(yán)重失實(shí)，具體情況如下：

1、從覆蓋醫(yī)院數(shù)量的維度來看，根據(jù)云知聲近四年語音病歷相關(guān)的應(yīng)用數(shù)據(jù)，其在2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日累計(jì)醫(yī)院客戶數(shù)量分別為10、36、91和112家，而同期科大訊飛語音病歷累計(jì)醫(yī)院客戶數(shù)量分別為11、77、264和489家。從雙方截止2020年6月30日累計(jì)覆蓋醫(yī)院數(shù)量對(duì)比，云知聲僅為科大訊飛的22.90%。

2、從收入維度進(jìn)一步驗(yàn)證，根據(jù)云知聲近四期語音病歷相關(guān)的收入金額，云知聲在2017年12月31日、2018年12月31日、2019年12月31日和2020年6月30日智能語音病歷收入分別為170.96、926.39、1628.91和895.48萬元，而同期訊飛智能語音病歷相關(guān)收入分別為664.28、2937.27、3554.48和3571.11萬元。云知聲2020年1-6月在語音病歷方面的營收僅僅為科大訊飛的25.08%。

3、科大訊飛除了上述基于私有云方式的智能語音病歷系統(tǒng)的銷售外，還以公有云方式為醫(yī)療領(lǐng)域提供智能語音病歷模塊，服務(wù)于好大夫在線、有來醫(yī)生、牙醫(yī)管家等互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療公司，應(yīng)用場景覆蓋了智能導(dǎo)診、智能語音隨訪系統(tǒng)等業(yè)務(wù)，上述銷售收入未納入語音電子病歷的統(tǒng)計(jì)。如果科大訊飛將上述生態(tài)廠商的智能語音病歷收入納入統(tǒng)計(jì)，云知聲語音病歷的市場占有率將進(jìn)一步降低。此外，除了語音病歷使用場景，科大訊飛智能語音技術(shù)還在慢病隨訪、慢病管理等領(lǐng)域進(jìn)行全面布局，并已形成了規(guī)模化應(yīng)用的案例。

科大訊飛表示，公司在醫(yī)療領(lǐng)域的智能語音應(yīng)用，無論是在深度、廣度還是營收規(guī)模上，均遠(yuǎn)超云知聲。云知聲在其招股說明書中表述的其在醫(yī)療市場占有率70%的表述，嚴(yán)重與事實(shí)不符。

誰在說謊？

云知聲的創(chuàng)始人為梁家恩，與科大訊飛創(chuàng)始人劉慶峰同畢業(yè)于中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)，只是科大訊飛拿到第一筆錢的時(shí)候梁家恩還在讀本科。中科大畢業(yè)后，梁家恩在中科院自動(dòng)化所進(jìn)行了五年深造，之后加入盛大創(chuàng)新院，2011年成立了云知聲。

招股書稱，云知聲在智慧生活、智慧醫(yī)療等領(lǐng)域已占據(jù)重要行業(yè)地位，屢次獲得多項(xiàng)重量級(jí)大獎(jiǎng)。其中，2019年10月，公司獲第九屆"吳文俊人工智能科技進(jìn)步獎(jiǎng)"，是入選該獎(jiǎng)項(xiàng)的唯一一家人工智能語音公司。2020年8月，公司在語音合成領(lǐng)域的權(quán)威賽事Blizzard Challenge 2020國際語音合成大賽中，榮獲中文普通話、上海話多項(xiàng)關(guān)鍵指標(biāo)第一的好成績。

根據(jù)招股書描述，AI智能語音行業(yè)已是一片紅海，互聯(lián)網(wǎng)巨頭視語音技術(shù)植入相關(guān)業(yè)務(wù)場景為下一代人機(jī)交互入口。目前國內(nèi)的參與者有百度、小米、科大訊飛、云知聲和出門問問等企業(yè)。

其中，云知聲和科大訊飛互為直接競爭對(duì)手。雙方的業(yè)務(wù)模式類似，都專注于人工智能語音技術(shù)的研發(fā)和應(yīng)用，深耕特定垂直領(lǐng)域和細(xì)分場景，逐步從技術(shù)層向應(yīng)用層延伸拓展。

此番科大訊飛"打假"云知聲，究竟誰在說謊？

公開資料顯示，科大訊飛在醫(yī)療領(lǐng)域的布局已久，在其智慧醫(yī)院布局中，AI電子病歷是非常重要的產(chǎn)品，通過電子病歷可以將語音數(shù)字化，直接形成結(jié)構(gòu)化電子病歷。科大訊飛產(chǎn)品已經(jīng)在301醫(yī)院、北京協(xié)和醫(yī)院等眾多醫(yī)院展開應(yīng)用，月均服務(wù)超過60萬人次。

IDC咨詢發(fā)布的《中國人工智能市場軟件及應(yīng)用半年度研究報(bào)告，2019H2》顯示，人工智能市場之語音語義市場，科大訊飛市場占有率位居國內(nèi)第一。

IDC發(fā)布的《中國人工智能軟件及應(yīng)用市場半年度研究報(bào)告（2019H1）》中顯示，在中國人工智能市場之語音語義應(yīng)用的主流供應(yīng)商中，科大訊飛在教育行業(yè)、法庭庭審智能化領(lǐng)域占據(jù)著最高市場份額，在消費(fèi)級(jí)產(chǎn)品制造市場、金融業(yè)客服、政務(wù)等行業(yè)同樣占據(jù)主流市場份額。

云知聲招股書中市場占有率引用自第三方商業(yè)數(shù)據(jù)供應(yīng)商"灼識(shí)咨詢研究"，但未標(biāo)明灼識(shí)咨詢數(shù)據(jù)來源和依據(jù)，也未描述來自其哪篇研究資料。

雷達(dá)財(cái)經(jīng)發(fā)現(xiàn)，根據(jù)官網(wǎng)信息，灼識(shí)咨詢?nèi)Q為灼識(shí)投資咨詢（上海）有限公司，是一個(gè)服務(wù)于投資領(lǐng)域的咨詢平臺(tái)，在工業(yè)、能源、化工、 醫(yī)療、消費(fèi)品、汽車、農(nóng)業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)、金融等行業(yè)具有顧問經(jīng)驗(yàn)。

天眼查顯示，灼識(shí)咨詢是由臺(tái)港澳法人獨(dú)資的有限責(zé)任公司，法定代表人為江磊，注冊(cè)資本100萬元，成立于2014年9月5日，至今還不到6年的時(shí)間。

"這種市場占有率的問題，可能連他們自己都說不清楚，因?yàn)椴煌慕y(tǒng)計(jì)口徑之下結(jié)果可能不同。"有業(yè)內(nèi)人士表示，科大訊飛作為上市公司，其信息披露質(zhì)量應(yīng)該有保障。

"市場占有率表述被質(zhì)疑失實(shí)的情況下，一般交易所會(huì)要求公司予以解釋澄清。"北京威諾律事務(wù)所主任合伙人楊兆全認(rèn)為，如果云知聲招股說明書的數(shù)據(jù)嚴(yán)重失實(shí)，交易所肯定不會(huì)批準(zhǔn)公司上市。

方科大訊飛曾被質(zhì)疑造假

值得一提的是，方科大訊飛曾被質(zhì)疑造假。2018年9月20日，網(wǎng)名為"Bell Wang"的知乎用戶發(fā)表文章《科大訊飛，你的AI同傳操（qi）作（zha）能更風(fēng)騷一點(diǎn)嗎》，稱在創(chuàng)新與新興產(chǎn)業(yè)國際會(huì)議上，科大訊飛的翻譯其實(shí)是人工同傳，現(xiàn)場字幕是語音識(shí)別人工同傳的翻譯再進(jìn)行輸出，大會(huì)直播出來的是由機(jī)器人讀語音識(shí)別轉(zhuǎn)化后的文本。

該用戶在文章中稱，自己作為譯員之一，沒有被告知有語音識(shí)別的字幕和機(jī)器朗讀，這會(huì)使觀眾產(chǎn)生現(xiàn)場翻譯是由科大訊飛的AI翻譯完成的錯(cuò)覺。還有自稱是同聲傳譯譯員的網(wǎng)友在微博爆料，曾接到訊飛會(huì)議的翻譯訂單，甲方給出的條件是，不能說出是真人在翻譯。

科大訊飛在隨后的回應(yīng)中表示，公司提供兩種翻譯方案：一是沒有任何人工參與的全自動(dòng)翻譯；二是人機(jī)耦合，由翻譯人員提供翻譯結(jié)果，訊飛提供語音轉(zhuǎn)寫。而Bell Wang也在與科大訊飛方面溝通后更新了文章，"從我的角度看，可以認(rèn)為訊飛沒有主動(dòng)造假的行為，但是訊飛的營銷和公關(guān)存在比較大的問題，客觀上放任了媒體的過分宣傳，導(dǎo)致了各方的誤會(huì)"。

云知聲報(bào)告期累計(jì)虧損7.91億元

此次被質(zhì)疑的云知聲，正一步步接近資本市場。12月1日，上交所官網(wǎng)披露信息顯示，云知聲在科創(chuàng)板審核狀態(tài)變更為"已問詢"。根據(jù)已披露的數(shù)據(jù)，云知聲2017年到2020年上半年累計(jì)虧損7.91億元；且公司毛利率低于行業(yè)平均水平，賺錢能力不足讓外界對(duì)其質(zhì)疑聲不斷。

根據(jù)招股書，2017-2020年1-6月，云知聲營業(yè)收入分別為6114萬元、1.96億元、2.19億元及8468萬元。其中，2019-2020年上半年，云知聲營收增速大幅放緩，2019年同比只有11.37%，而2020年上半年整體營收也僅為0.85億。

2017-2020年1-6月，公司凈利潤分別為凈利潤分別為-1.74億元、-2.14億元、-2.92億元和-1.11億元。近三年半以來，云知聲虧損幅度持續(xù)加大，累計(jì)虧損金額約7.91億元。

此外，云知聲表示，公司存在金額較大的累計(jì)未彌補(bǔ)虧損，截至今年上半年其未分配利潤達(dá)-4.63億元，預(yù)計(jì)未來一段時(shí)間內(nèi)該虧損額或?qū)⒊掷m(xù)擴(kuò)大。

虧損的核心原因是目前云知聲尚處于高投入階段。報(bào)告期內(nèi)，云知聲研發(fā)費(fèi)用分別為9999.83萬元、15256.38萬元、25823.17萬元和9242.94萬元；研發(fā)費(fèi)用占營業(yè)收入的比重2017年為163.55%，2018年為77.62%，2019年為117.78%，2020年上半年為109.14%。

云知聲的高投入，也讓其研發(fā)費(fèi)用率接近行業(yè)平均水準(zhǔn)10倍。2017-2020年1-6月，可比公司平均研發(fā)費(fèi)用率分別為10.96%、10.63%、11.66%、13.05%；同期云知聲的研發(fā)費(fèi)用率水平分別為163.55%、77.62%、117.78%、109.14%。

然而今年上半年，云知聲開始削減研發(fā)人員數(shù)量，降低研發(fā)人員人均薪酬。數(shù)據(jù)顯示，2020年上半年公司研發(fā)人員325人，較2019年的438人減少113人；研發(fā)人員人均薪酬也從2019年的32.54萬元降至17.43萬元。

不過高于同行的研發(fā)投入，并沒有幫助云知聲實(shí)現(xiàn)競爭力的提升。相反，云知聲2017-2020年上半年主營業(yè)務(wù)的毛利率分別為11.41%、24.97%、26.28%、31.66%，遠(yuǎn)低于行業(yè)同期均值的48.13%、47.58%、48.84%、46.78%。

超過營業(yè)收入過半的應(yīng)收賬款規(guī)模，也讓云知聲面臨較大的壞賬風(fēng)險(xiǎn)。公司招股書披露，2017-2019年以及2020年上半年，公司應(yīng)收賬款賬面價(jià)值分別為4276.26萬元、1.14億元、1.23億元和7126.38萬元，占各期主營業(yè)務(wù)收入比例分別為69.94%、57.95%、56.32%和84.25%。

值得注意的是，云知聲還存在依賴關(guān)聯(lián)方世貿(mào)集團(tuán)及其關(guān)聯(lián)方情形。2020年上半年，云知聲來自第一、二大客戶的營收占比合計(jì)為37.6%。根據(jù)招股書，天津津南新城房地產(chǎn)開發(fā)有限公司為世茂集團(tuán)持股25%參股公司。

2020年上半年，云知聲前五大供應(yīng)商中，世茂集團(tuán)旗下另一子公司上海世茂物聯(lián)網(wǎng)科技有限公司為其第一大供應(yīng)商，采購金額2248.67萬元，占總金額22.15%。

云知聲表示，2019年，公司與世茂集團(tuán)達(dá)成戰(zhàn)略合作關(guān)系，合資設(shè)立子公司云茂互聯(lián)，探索在酒店、社區(qū)等場景下的智慧物聯(lián)解決方案。根據(jù)實(shí)質(zhì)重于形式的原則，公司認(rèn)定世茂集團(tuán)為其關(guān)聯(lián)方。

對(duì)于云知聲的境遇，有業(yè)內(nèi)人士表示，目前AI賽道獨(dú)角獸都陷入高投入低轉(zhuǎn)化的陷阱，這是早期資本助推的后遺癥。更為重要的是，隨著行業(yè)進(jìn)入下半場，AI應(yīng)用場景和數(shù)據(jù)的重要性持續(xù)提升，擁有更多應(yīng)用場景的互聯(lián)網(wǎng)科技巨頭加速投入，這將進(jìn)一步壓縮第三方純技術(shù)解決方案商的生存空間。

云知聲與科大訊飛糾紛如何收?qǐng)觯磕芊袢缭傅卿涃Y本市場？雷達(dá)財(cái)經(jīng)將繼續(xù)關(guān)注。

注：本文是雷達(dá)財(cái)經(jīng)（ID：leidacj）原創(chuàng)。未經(jīng)授權(quán)，禁止轉(zhuǎn)載。