新氧凈利大降97%，踩多個"醫美大坑"，能"整"出新高度嗎？
雷達財經出品 文|張凱旌 編|深海
“整整整，女人美了才完整，做女人整好。”曾經，這樣的新氧廣告詞，充斥著電梯。
密集的廣告投放之下，新氧科技卻面臨增收不增利的尷尬。11月25日，美股上市公司新氧科技公布了2020年第三季度財報。數據顯示，新氧第三季度總收入為3.60億元，同比增長18.9%，凈利潤90萬元，同比下降97.14%。
公開資料顯示，新氧科技是金星在2013年創立的美容整形服務商，經歷6輪融資后，公司于2019年5月2日在美國納斯達克上市。招股書顯示，新氧業務模式包括三部分，一是與醫美相關的原創內容，二是高度社交化社區，三是醫美在線預訂服務。
但上市后，公司股價在不到半年的時間里跌超42%。進入2020年后，新氧凈利潤更是下滑明顯。不僅如此，新氧還曾多次卷入銷售違禁藥品、日記短評造假、代運營灰產流行等風波，平臺中的醫師和機構資格也屢遭質疑。以此來看，醫美行業八大坑，新氧幾乎全踩。
近年來，我國醫美行業市場規模在經歷高速發展的同時，也滋生出各類違法違規問題。新氧董事長兼CEO金星曾稱，在醫療行業中要做"慢公司"，然而隨著美團、阿里等巨頭的入局，新氧還有慢下來的時間嗎？
巨額廣告吞噬利潤
財報顯示，新氧移動端的平均月活躍用戶已達到870萬，較2019年同期的340萬增長153.7%。預約服務的付費用戶總數251928，付費醫療機構數4096家，同比增長26.8%。另外，本季度新氧平臺促成醫美服務交易總額超11億元。
雖然營收和月活數、付費用戶數均有所增長，但新氧2019年同期尚有3160萬元的凈利潤，本季度僅為90萬元。此外，三季度新氧非美國通用會計準則凈利潤為2640萬元，而這項數據去年同期為4050萬元。
這并非單一季度的孤例，2020年前三季度，新氧累計實現營收8.70億元，同比增長9.69%，但歸屬于母公司股東的凈虧損為3284萬元，同比驟降158.06%。
今年一季度，公司還曾出現營收凈利雙降的情況。彼時新氧營收1.83億元，同比下降11%，歸母凈虧損為3588.30萬元，同比下降518.90%。二季度，新氧的凈利潤為210萬元，同比依然下降93%。
據同花順iFind，新氧營收主要由信息服務（從醫美機構收取的廣告收入）和預訂服務（用戶預訂醫美項目后平臺收取10%傭金）兩部分構成。報告期內，新氧信息服務收入2.66億元，預訂服務收入9390萬元，分別約占總營收的74%和26%。
超七成收入來源于廣告的新氧，在獲取流量上耗費了大量精力。
第三方數據平臺QuestMobile早前的數據顯示，2020年4月，新氧以超966萬DAU排名第一，成為當月垂直醫療類領域第一流量平臺。其次，為平安好醫生、丁香園等問診資訊類平臺。過去四個季度，新氧活躍用戶數的同比增幅分別為120.1%、117%、173.7%和153.7%。
用戶的高速增長，對應的是營銷費用的大筆投入。截至2020年三季度，新氧的市場、銷售和管理費用已達6.50億元，超過2019年全年。此前的兩個季度，新氧的銷售與市場費用分別同比增長45%、75%，投入呈遞增趨勢。
體現在市場上，即為對《乘風破浪的姐姐》、《婆婆與媽媽》等綜藝，以及《二十不惑》等熱播電視劇的廣告植入。據悉，新氧還曾在6月份推出類似于淘寶的88VIP的卡，持卡用戶可享一定折扣及專屬優惠。
然而不斷加碼宣傳的新氧，其付費用戶數并未出現線性增長。2019年一季度至今，購買新氧預訂服務用戶數量分別為12.73萬、20.15萬、17.25萬、18.83萬、7.75萬、17.05萬、25.19萬，整體呈震蕩態勢。
業績承壓之外，新氧所處的醫美賽道也曾多次被曝出亂象，而新氧自身也不能置身事外。
踩多個醫美大坑
美唄CEO龔連勝曾指出，醫美行業存在"合規機構占比低、合法醫師占比低、非法藥械大行其道、非規范操作屢見不鮮、醫美效果虛假宣傳、暴露用戶隱私、價格虛高、無安全保障"八大坑。
從過往案例來看，新氧踩了多個醫美大坑。
2019年7月有記者暗訪時發現，平臺上入駐的部分醫美機構，存在銷售違禁的肉毒素等藥品行為，而作為其重要的醫美社區生態一環，客戶的"美麗日記"、評價也存在造假刷評現象。
按照我國相關規定，藥品監督管理部門從未批準人體胎盤素等人體胚胎美容藥品生產，也未批準進口有關胎盤制劑。但新氧入駐醫美機構——北京凱潤婷醫療美容醫院卻在面診時稱，"我們這邊59800一針，基本一年打一針，要打的話提前一周預約，預約時直接全款。"
此外，有美麗日記賬號的名稱竟然為"代運營案例賬號代刷、代寫、賬號等服務"，后經調查，2000元即可制作一篇"美麗案例"，幾百元便能得到手術前后對比圖，背后還有代運營公司，連"術中恢復過程"都可以聘請模特模擬還原，以假亂真。
一石激起千層浪，雖然新氧在第一時間回應稱公司已對涉事機構進行了下架，并對相關賬戶和日記進行了封禁，但有關涉事商家和公司的丑聞，仍被接連曝出。
據媒體報道，北京市衛生監督部門內部業務系統顯示，凱潤婷醫療美容醫院從2016年2月至2018年6月曾被記錄了四次處罰信息。而新氧則涉及數十起與肖像權、名譽權等有關的權利糾紛，涉及肖像權的侵權對象包括李小璐、鹿晗、林志玲等演藝明星。
以李小璐的訴訟為例。相關文書顯示，2017年4月，新氧在未經李小璐許可的情況下于微信平臺發布了《李小璐2米寬的雙眼皮竟然變，窄，了！》等十余篇文章，且帶有數十張肖像。文章中大量使用李小璐不同時期拍攝的影視劇照片進行所謂的"整容前后對比"，還曾捏造諸如"李小璐突然成了整形界的清流"等文字，暗示原告進行整容等不實信息。
最終，法院判新氧賠償李小璐經濟損失80000元、精神損害撫慰金60000元、維權成本2000元，并刊登致歉聲明。
進入2020年后，圍繞新氧產生的負面新聞仍在持續發酵。
1月，財經國家周刊調查發現，新氧平臺商家上架的項目仍不乏涉嫌違規、日記短評造假、代運營灰產盛行等亂象。有的醫美代運營費用一年18萬。
8月31日，工信部通報了101款侵害用戶權益行為APP，"新氧醫美"榜上有名。在所涉及問題一欄里，新氧醫美被明確指出存在違規使用個人信息，APP強制、頻繁、過度索取權限等問題。
雷達財經通過在裁判文書網中搜索關鍵詞發現，目前與"新氧"有關的裁判文書數量為176個，其中46篇文書與侵權行為有關。天眼查則顯示，北京新氧科技有限公司涉及233起法律訴訟，其中有104起發生于今年。
行業飛速發展，"黑醫美"盛行
新氧亂象頻出的背后，是醫美行業錯綜復雜的市場。
近年來，我國醫美的市場規模經歷了高速的增長。前瞻研究院數據顯示，我國醫美行業市場規模從2012年的298億元增長到2019年的1769億元，年均復合增速達到了29%。近三年的增速也維持在20%以上。
市場急劇擴張的同時，也滋生出許多非正規機構。根據中消協統計，我國平均每年因整形美容導致毀容的案例將近2萬起，90%~95%是"黑醫美"導致。
中國數據研究中心、中國整形美容協會聯合發布的《中國醫美"地下黑針"白皮書》顯示，目前中國合規的醫美行業執業者大約有17000名，但非法執業者數量超150000名。
另據艾瑞咨詢發布的《2020年中國醫療美容行業洞察白皮書》，2019年中國具備醫療美容資質的機構僅約1.3萬家，在合法的醫療美容機構當中，依然有15%（超過2000家）的機構存在超范圍經營的現象；全國有超過8萬家生活美業店鋪非法開展醫療美容項目，屬于違法行為。
同時，合法醫美機構當中還存在"飛刀醫生"。據艾瑞估算，非合規醫師數量將近5000人。市面上流通的針劑正品率只有33.3%，1支正品針劑背后伴隨著至少2支非法針劑的流通。
"過去正規醫美市場由公立醫院主導，現在無論就醫數量，還是診療數量，都是民營機構占主位。"上海市醫學美容質量控制中心負責人孫寶珊教授坦言，在一些民營醫美機構，只要能上手，或經簡單培訓，不在乎醫生資質的現象普遍，"但公立醫院任職的醫美醫生一般都是博士生畢業，還要再評上相關職稱后才能做手術"。
行業分析師郝瑞則稱，中介平臺只是亂象表象，顏值經濟洶涌，醫美產業鏈條在急速規模化、速度化的同時，人才、技術、管理等匹配不足，導致根基不穩、發展失調才是癥結所在。
前不久的亞布力中國企業家論壇第二十屆年會上，金星曾提到，"做這個行業可能跟做其他互聯網不一樣，互聯網講究快，講究流量，講究規模大，做醫療行業反而你要對醫療有敬畏之心，你要做慢公司"。由此觀之，新氧或許還有很長的路要走。
"正規軍甚至不如雜牌軍的十分之一，這就是中國醫美行業的現狀。"有醫美專家坦言。
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