持續(xù)盈利的51Talk：業(yè)務(wù)單一存隱患，教育質(zhì)量是關(guān)鍵

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舉報(bào) 2020-11-26

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配圖來自Canva可畫

近年來，在線教育賽道成為一片紅海，很受資本的追捧，其細(xì)分領(lǐng)域在線英語賽道也很是火爆。依托時(shí)代的大背景與互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的快速發(fā)展，在線英語教育平臺(tái)大量涌現(xiàn)，發(fā)展至今已經(jīng)被越來越多的用戶認(rèn)可并且成為多數(shù)用戶的學(xué)習(xí)首選。

作為在線英語一對(duì)一賽道中第一梯隊(duì)的51Talk，繼連續(xù)三個(gè)季度持續(xù)盈利后，也在近日發(fā)布了2020年第三季度未經(jīng)審計(jì)的財(cái)報(bào)。

四個(gè)季度持續(xù)盈利

據(jù)財(cái)報(bào)顯示，51Talk第三季度凈營(yíng)收為人民幣5.385億元，同比增長(zhǎng)31.8%，凈利潤(rùn)為人民幣3160萬元，同比扭虧為盈，實(shí)現(xiàn)連續(xù)4個(gè)季度獲得盈利。

從盈利能力來看，51Talk第三季度毛利率72.8%，稍稍高于去年同期，盈利能力趨于穩(wěn)定的狀態(tài)。截止季度末活躍學(xué)生人數(shù)較去年同期25.8萬人增長(zhǎng)30.9%，約為33.8萬人。

由此可見，第三季度51Talk的營(yíng)收和用戶都趨于一個(gè)良好的增長(zhǎng)狀態(tài)，也表明了國(guó)內(nèi)用戶對(duì)在線學(xué)習(xí)渠道越來越熟悉和適應(yīng)，在線英語教育逐漸成為了一個(gè)常態(tài)。

值得注意的是，第三季度51Talk總運(yùn)營(yíng)費(fèi)用為人民幣3.80億元，去年同期為2.99億元，同比增加26.8%。而運(yùn)營(yíng)費(fèi)用的增長(zhǎng)是由于暑期檔為了抓住更多的市場(chǎng)機(jī)遇，加大了對(duì)銷售費(fèi)用、管理費(fèi)用和研發(fā)費(fèi)用的投入。

得益于良好的財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)，在財(cái)報(bào)發(fā)布后51Talk的股價(jià)上漲6.3%。而在持續(xù)盈利的過程中，51talk的市場(chǎng)占有率也在不斷擴(kuò)大。

根據(jù)極光大數(shù)據(jù)發(fā)布的報(bào)告來看，在經(jīng)過對(duì)在線英語平臺(tái)的月活用戶、付費(fèi)用戶占比、課程單價(jià)及月上課頻率綜合分析后得出：51Talk市場(chǎng)占有率達(dá)46.6%，遠(yuǎn)超第二名VIPKID和第三名DaDa英語，穩(wěn)坐行業(yè)頭把交椅。

謹(jǐn)慎布局，功不可沒

在眾多在線英語平臺(tái)搶奪市場(chǎng)時(shí)，51talk持續(xù)盈利并取得了不錯(cuò)的成績(jī)，而良好的財(cái)報(bào)成績(jī)是直接和用戶滿意度掛鉤的，財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)的增長(zhǎng)離不開51Talk自身的業(yè)務(wù)模式和運(yùn)營(yíng)機(jī)制的布局。

在師資方面，51Talk始終深耕優(yōu)質(zhì)菲教資源，因?yàn)槲幕鄬?duì)接近，又沒有時(shí)差影響，極其適合51Talk短時(shí)高頻的英語學(xué)習(xí)理念。另外菲教薪資成本較低，僅為美教的四分之一，這也讓51talk能夠在課程售價(jià)上發(fā)揮自己的優(yōu)勢(shì)，極大地幫助了51Talk擴(kuò)大用戶規(guī)模。

在用戶方面，根據(jù)極光大數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，低線城市的K12在線教育用戶占比不斷擴(kuò)大，并在2020年達(dá)到了總用戶的64.9%。而三線及以下城市用戶由于經(jīng)濟(jì)水平的限制，對(duì)價(jià)格的敏感度更高，51Talk用具有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格大力布局下沉市場(chǎng)，取得了較為不錯(cuò)的成績(jī)。

在Q3的電話會(huì)議紀(jì)要中，51Talk的CFO徐珉也表示，第三季度的新生畫像中仍然有超過70%的學(xué)生來自非一線城市。

在營(yíng)銷方面，51Talk的精準(zhǔn)營(yíng)銷也是其盈利的關(guān)鍵。在線教育獲客成本普遍較高，許多平臺(tái)盲目的投放廣告、代言來換取用戶。而51Talk在品牌推廣、KOL及代言人合作方面進(jìn)行了針對(duì)性投放，將營(yíng)銷的精準(zhǔn)度和投放效果進(jìn)行嚴(yán)格把控，從而提高了營(yíng)銷的轉(zhuǎn)化率。

在獲客成本方面，51Talk的學(xué)生復(fù)購(gòu)率和轉(zhuǎn)介紹率都很高。根據(jù)極光大數(shù)據(jù)的報(bào)告來看，51Talk的業(yè)務(wù)復(fù)購(gòu)率高達(dá)74.8%，在行業(yè)中處于領(lǐng)先地位。而在三季度，有68%的新用戶來自用戶推薦，留存會(huì)進(jìn)一步刺激營(yíng)收,轉(zhuǎn)介紹則降低了獲客成本。

由此可見，在眾多在線英語一對(duì)一平臺(tái)中，51Talk能夠進(jìn)一步取得盈利并不是偶然，而隨著菲教一對(duì)一在下沉市場(chǎng)取得的良好成效后，這也逐漸成為了51Talk的支柱業(yè)務(wù)。

未來，在線教育將滲透到更廣闊的區(qū)域，下沉城市仍然有大幅增長(zhǎng)空間。而在看到下沉市場(chǎng)的紅利后，許多平臺(tái)無疑也會(huì)入局，屆時(shí)51Talk能否繼續(xù)盈利仍面臨不確定性，因?yàn)?1Talk過于專注菲教青少一對(duì)一業(yè)務(wù)，這在未來競(jìng)爭(zhēng)中，是優(yōu)勢(shì)也是局限。

業(yè)務(wù)單一是把雙刃劍

根據(jù)財(cái)報(bào)來看，菲教青少一對(duì)一業(yè)務(wù)凈收入4.72億人民幣，同比增長(zhǎng)46.0%，業(yè)務(wù)營(yíng)收占比87.6%。作為支柱型業(yè)務(wù)，菲教青少一對(duì)一是51Talk業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。但這卻是一把雙刃劍。

短期來看，業(yè)務(wù)單一發(fā)展的確給51talk的業(yè)績(jī)?cè)錾簧伲錁I(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)所在也從兩個(gè)方面可以體現(xiàn)。

一方面是，業(yè)務(wù)單一更容易打出品牌優(yōu)勢(shì)。業(yè)務(wù)單一能夠使51talk集中企業(yè)的有限資源進(jìn)行競(jìng)爭(zhēng)，降低營(yíng)銷成本，擴(kuò)大營(yíng)銷效果。運(yùn)用其在低價(jià)和下沉市場(chǎng)所建立的優(yōu)勢(shì)，有利于增加競(jìng)爭(zhēng)能力和市場(chǎng)占有率，從而獲得較高的利潤(rùn)，使其在同行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)中更快打出自己的品牌。

另一方面，能夠?qū)Ｗ?duì)業(yè)務(wù)的優(yōu)化。單一業(yè)務(wù)的經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)固定，而業(yè)務(wù)的集中也會(huì)使管理上比較方便，經(jīng)營(yíng)效果也能夠及時(shí)得到反饋。一旦業(yè)務(wù)出現(xiàn)問題，企業(yè)也能夠盡快去優(yōu)化產(chǎn)品，持續(xù)提高產(chǎn)品的競(jìng)爭(zhēng)力。

目前看來，業(yè)務(wù)單一并沒有給51Talk帶來不適，反而獲利頗多。然而將戰(zhàn)線拉長(zhǎng)后，業(yè)務(wù)單一給51talk帶來的弊端也會(huì)逐漸凸顯。

首先，收入來源單一導(dǎo)致營(yíng)收風(fēng)險(xiǎn)增大。菲教青少一對(duì)一業(yè)務(wù)占據(jù)了51talk的營(yíng)收大頭，一旦菲教青少一對(duì)一業(yè)務(wù)出現(xiàn)絲毫差錯(cuò)，也將給51talk帶來毀滅式的打擊。對(duì)于企業(yè)來說，把雞蛋放在同一個(gè)籃子里的方式風(fēng)險(xiǎn)很大。

其次，容易受到對(duì)手圍剿。在51talk不斷擴(kuò)大市場(chǎng)的過程中，也成為了同行攻擊的對(duì)象。在單一業(yè)務(wù)取得巨大成效后，其模式也會(huì)被對(duì)手模仿和運(yùn)用。屆時(shí)在競(jìng)爭(zhēng)中，一旦對(duì)手聯(lián)手加大營(yíng)銷，或許會(huì)帶來51talk的用戶流失危機(jī)。

由此可見，業(yè)務(wù)單一對(duì)于51talk來說有利也有弊，想要長(zhǎng)期保持競(jìng)爭(zhēng)力，不但要在業(yè)務(wù)模式上下功夫，也要從自身服務(wù)過程中出發(fā)。

競(jìng)爭(zhēng)加劇，回歸質(zhì)量才是關(guān)鍵

隨著人工智能、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的升級(jí)，中國(guó)在線教育市場(chǎng)將會(huì)迎來進(jìn)一步的發(fā)展。對(duì)于在線英語賽道來說，雖然燒錢大戰(zhàn)已過，但競(jìng)爭(zhēng)并未停止。隨著VIPKID加碼下沉，下一輪的低線城市競(jìng)爭(zhēng)已經(jīng)打響。

除了同賽道的對(duì)手虎視眈眈以外，線下英語教育機(jī)構(gòu)也將給51talk的發(fā)展帶來沖擊。雖然疫情期間線上教育得到了高速發(fā)展，但仍無法代替線下教育。尤其是對(duì)青少年來講，線下教育能夠讓老師與學(xué)生面對(duì)面的交流，增強(qiáng)學(xué)生的注意力，讓學(xué)習(xí)效果更高效。

由此可見，好不容易靠低價(jià)和下沉實(shí)現(xiàn)盈利的51talk，很難在競(jìng)爭(zhēng)加劇的賽道中拓展自己的市場(chǎng)份額。而51talk對(duì)“菲教+下沉”的模式過于依賴，在一定程度上也弱化了其布局多元業(yè)務(wù)的想法。因此，想要守住其目前的發(fā)展，51talk還要從其它方面下功夫。

無論是線上平臺(tái)還是線下機(jī)構(gòu)，都應(yīng)該回歸教育的本質(zhì)，以為用戶提供優(yōu)質(zhì)高效的教育服務(wù)為標(biāo)準(zhǔn)。所以51talk應(yīng)該把教育質(zhì)量作為著重點(diǎn)。只有教學(xué)質(zhì)量上去了，才能贏得良好的用戶口碑，以最低的成本贏得更多的用戶。

隨著不斷有新的入局者，整個(gè)賽道的教學(xué)內(nèi)容和模式業(yè)務(wù)也將愈發(fā)同質(zhì)化，在線教育平臺(tái)發(fā)展的難度正在擴(kuò)大。但教育其實(shí)都是一個(gè)慢行業(yè)，流量終將見頂，資本也會(huì)回歸理性，只有堅(jiān)守長(zhǎng)期主義，對(duì)教育保持敬畏態(tài)度，在產(chǎn)品上用心，企業(yè)才能走得更遠(yuǎn)。

文/金融外參記者張文瑜，公眾號(hào)ID：jrwaican

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