亮眼財報背后，51talk需要找到新方向

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舉報 2020-09-11

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教育是立人之本，不論是古時候的私塾還是如今的學(xué)校，都在老師和學(xué)生的一問一答之中，完成了知識的傳承。而時代的發(fā)展總會帶來新的革新，打破時間、空間限制的在線教育也順著人們生活習(xí)慣應(yīng)運(yùn)而生。

但是在線教育一直被當(dāng)做是傳統(tǒng)線下教育的輔助，讓學(xué)生和家長選擇，多半還是會選擇能夠面對面交流的線下教育模式。而一場疫情卻加速了教育模式的變革，使得線上教育一度成為最為主要的教學(xué)方法，而這也讓眾多在線教育平臺吃到了一大波紅利。

而身處整體向好行業(yè)之中的51talk，自然也收獲了很不錯的結(jié)果。

圖片來自Canva

一對一業(yè)務(wù)挑起大梁

近日，51talk公布了其2020年第二季度的業(yè)績報告，整體表現(xiàn)還算不錯。

根據(jù)財報數(shù)據(jù)，51talk在二季度實現(xiàn)總營收為4.935億元人民幣，相比去年同期的3.526億元同比增長了40.0％，實現(xiàn)了不錯的增長。這歸功于二季度51talk平臺內(nèi)的活躍學(xué)生增長了27.8%達(dá)到29.8萬人，而從每個學(xué)生身上所獲得的平均收入也同比增長了9.5%。

很重要的一點是，在二季度中一對一業(yè)務(wù)依舊是貢獻(xiàn)51talk營收的主力軍。根據(jù)財報，本季度一對一業(yè)務(wù)實現(xiàn)營收4.649億元，占了總營收的94%，而在去年同期這個占比為90%。另外小課業(yè)務(wù)的營收出現(xiàn)13.8%的下降，同時在總營收中的比重也越來越小。

而專注于K12教育中的一對一業(yè)務(wù)，這也成為了51talk最為核心的業(yè)務(wù)，幫助51talk在連續(xù)虧損了很多年之后，實現(xiàn)了盈利。

根據(jù)財報來看，51talk本季度在Non-GAAP之下的凈利潤為3960萬元，利潤率達(dá)到8.0%，而去年同期則虧損了2760萬元，利潤率為-7.8%。而在GAAP之下凈利潤則為3280萬元，連續(xù)三個季度實現(xiàn)盈利。

在毛利方面，51talk在本季度實現(xiàn)毛利潤為3.499億元，比去年同期的2.450億元同比增長了42.8%；另外本季度的毛利率為70.9%，比去年同期的69.5%有了小幅的上漲。其中，因為對有較高利潤課程產(chǎn)品的有利組合，讓51talk的一對一課程在本季度毛利率達(dá)到71.6%。

可以看出，在整個51talk的商業(yè)模式中，專注于K12領(lǐng)域的一對一課程起到了至關(guān)重要的作用。而同時，51talk選擇的菲教+下沉模式起到的作用同樣不容小覷。

菲教+下沉的互相促進(jìn)

采用菲教模式，無疑在51talk的師資成本節(jié)省上起到了很大作用。

對于51talk而言，菲教的低成本讓其在一對一賽道之中可以保證一定的優(yōu)勢，也讓其成為了賽道之中唯一一個連續(xù)三個季度盈利的平臺。依靠菲教取得的成績讓CEO黃佳佳曾經(jīng)說出了“沒有不賺錢的賽道，只有不賺錢的公司。”，底氣十足。

畢竟，一對一模式難以盈利的現(xiàn)狀已經(jīng)讓賽道內(nèi)很多的平臺頭疼，而借助菲教的低成本，讓51talk打破了這一魔咒。目前在整個行業(yè)之中，歐美外教的單課薪酬為80元左右，而使用菲教的話可以將單課薪酬降低在40元左右。

同時借助菲教的價格優(yōu)勢，也讓51talk在下沉市場的搶占中更有優(yōu)勢。

黃佳佳在財報中表示，二季度51talk能取得如此成績的進(jìn)步，主要得益于51talk在非一線城市中不斷優(yōu)化K12一對一教育的大眾市場戰(zhàn)略。而菲教模式的低成本，也在一定程度上保證了在低線市場中的獲客能力。

以往在人們的觀念中，一對一外教課程價格都比較高，這和下沉市場的消費(fèi)習(xí)慣相悖，也讓主打一對一課程的某些在線教育平臺，在下沉市場的開拓之路異常艱難。而51talk選擇的菲教模式，拉低了一對一外教的課程價格，使得自己的課程更容易被下沉市場接受。

另外，菲教模式拉低51talk的師資成本，讓其可以有更大的壓縮空間來降低課程定價，從而迎合下沉市場的消費(fèi)習(xí)慣。

而更加親民的課程定價，也讓51talk在下沉市場中更受歡迎，逐漸贏得了用戶的信任，從而產(chǎn)生用戶裂變的效應(yīng)。下沉市場中，消費(fèi)行為中的社交屬性更加明顯，不論是小到超市雞蛋降價，還是大到樓盤促銷，商品信息的傳播都離不開親朋好友的“親身經(jīng)驗”。

比如，拼多多在用戶上有如今的成績，帶有社交屬性的電商模式就出了不小的力。

如此一來，通過菲教+下沉的互相促進(jìn)，幫助51talk在賽道中鞏固了既有的優(yōu)勢，也幫助其占據(jù)了更多的市場，從而帶來學(xué)生數(shù)量的上升和轉(zhuǎn)換率，提升了整體的營收。但是這種互相促進(jìn)的模式，能保證51talk的長久盈利嗎？

51talk長期盈利的難題

通過菲教一對一課程盈利的51talk，似乎也將困于這種模式。

從營收構(gòu)成來看，一對一課程業(yè)務(wù)處于51talk總營收的絕對領(lǐng)導(dǎo)地位，而這種過度依賴一對一課程的畸形營收模式，也給51talk帶來了一些隱患。

首先，這種畸形的營收模式，應(yīng)對風(fēng)險的能力很差。對于專精于某一項業(yè)務(wù)的平臺而言，除非擁有很深很寬的護(hù)城河，可以保證自身的優(yōu)勢不被瓦解，否則在出現(xiàn)一個“財大氣粗”的競爭對手時，很容易被打垮。

而這種專注于K12領(lǐng)域的一對一課程，并沒有很高的門檻限制，而且菲教并不是只有51talk可以選擇，別的平臺同樣可以選擇成本較低的菲教模式。簡單來說，就是如今幫助51talk取得了不錯成績的主力軍業(yè)務(wù)，并不具有很高的抗風(fēng)險能力。

其次，對于51talk而言，一對一模式可以滿足不同學(xué)生的不同需求，提供更加有針對性的服務(wù)，但這意味著51talk平臺需要保證充足的師資力量，而最根本的還是需要龐大的資金投入師資力量的建設(shè)，同時要花費(fèi)精力去管理平臺內(nèi)大量的老師。

最后一點，就是課程質(zhì)量的問題。通過低價可以為平臺吸引來很多學(xué)生，但是最終決定學(xué)生留存的還是最為本質(zhì)的問題——課程質(zhì)量。課程質(zhì)量可以提高學(xué)生對課程的復(fù)購率，這不僅可以為平臺創(chuàng)造新的營收，同樣也保障了平臺的長久發(fā)展。

而對于在線教育平臺來說，核心的教學(xué)質(zhì)量則需要很長時間的積淀和不斷的優(yōu)選，保證自己平臺中的課程質(zhì)量足以吸引用戶復(fù)購。雖然51talk也在這個方面不斷深化，但對于平臺內(nèi)課程質(zhì)量的追求，則需要一個很長的時間跨度。

僅僅三個季度的連續(xù)盈利并不能說明51talk所選擇方法，就可以跑通一對一賽道了。同時在疫情影響逐漸消散的如今，因為疫情釋放出來的紅利也所剩無幾，如何在后疫情時代之中保證發(fā)展也成了51talk需要考慮的頭等大事。

后疫情時代中的新機(jī)會

不可否認(rèn)的是，以往為線下教育模式“打輔助”的在線教育，因為一場疫情的原因，成為了這半年的主流教育方式。

但是如今隨著疫情的影響逐漸消退，51talk的K12教育所面對的“神獸”都已經(jīng)回籠，回歸到了正常的學(xué)校生活，似乎在線教育又要回到為傳統(tǒng)線下教育打輔助的地位了。

誠然，因為疫情的原因，很多家長慢慢接受了“上網(wǎng)課”這種模式，也接受了眾多的在線教育機(jī)構(gòu)。但是不得不注意的是，學(xué)生的時間是固定的，在開學(xué)之后很大一部分時間要交給學(xué)校，而剩下的時間還要被作業(yè)填滿，很難有別的時間留給上網(wǎng)課。

在線教育很難取代傳承了幾千年的線下教學(xué)，但是也并不是說兩種教育模式就是完全的對立，在后疫情時代之中，在線教育和線下教育更應(yīng)該進(jìn)行的是合作而不是競爭。

舉例來說，平臺可以整合優(yōu)質(zhì)的課程內(nèi)容提供給學(xué)校，學(xué)校也可以選擇相關(guān)的課程補(bǔ)齊自身的教學(xué)短板。通過內(nèi)容的合作，學(xué)校可以進(jìn)一步擴(kuò)充自己的課程范圍，而在線教育平臺也可以借此發(fā)展自身的B端業(yè)務(wù)。

當(dāng)然，內(nèi)容的合作只是后疫情時代之中教育領(lǐng)域線上線下融合的一種方法，還有很多的途徑可以幫助教育實現(xiàn)線上線下的融合。

而這對于51talk來說，如何抓住后疫情時代中的這次機(jī)會，更是關(guān)乎到疫情紅利消散之后更長遠(yuǎn)未來發(fā)展。

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