搜狗虧損擴(kuò)大背后：流量成本高企、AI開源見效慢

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舉報 2020-05-21

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前期，只聽聞搜狗業(yè)績拯救搜狐，不曾想這一季度搜狗虧損過大導(dǎo)致搜狐虧損擴(kuò)大。

近期，搜狗公司發(fā)布截至3月31日的2020財年第一季度未經(jīng)審計財報。財報顯示，按照美國通用會計準(zhǔn)則(GAAP)計算，搜狗第一季度總營收為2.573億美元，同比增長2%，按人民幣計算同比增長5%。

值得注意的是，歸屬于搜狗公司的凈虧損為3160萬美元，較上年同期的凈虧損390萬擴(kuò)大710%；按非美國通用會計準(zhǔn)則(Non-GAAP)，剔除股權(quán)激勵費(fèi)用，歸屬于搜狗公司的凈虧損為3110萬美元，較上年同期的270萬美元凈虧損擴(kuò)大1052%。

而搜狐2020年一季度財報顯示：總收入為4.36億美元，同比增長6%；非通用會計準(zhǔn)則歸屬于搜狐凈虧損為1800萬美元，同比縮窄。對于此次虧損，搜狐方面稱：去除搜狗的影響，其凈虧損縮窄至800萬美元。換句話來說，搜狗2020年一季度嚴(yán)重虧損拖累了搜狐。

此消息一出，市場上關(guān)于搜狗搜索業(yè)務(wù)獨(dú)木難支的流言蜚語鋪天而來……

增收艱難，虧損擴(kuò)大

當(dāng)下，疫情導(dǎo)致全球經(jīng)濟(jì)下行，加之行業(yè)競爭加劇、自身盈利能力限制，搜狗增收艱難，繼續(xù)承壓。

搜狗2020年一季度財報顯示，營收為2.57億美元（18.27億元），同比增長2%；且搜狗預(yù)計，2020年第二季度的營收將在18.15億元（2.6億美元）至19.54億元（2.8億美元）之間。而2019年財報數(shù)據(jù)顯示，搜狗2019年四個季度營收分別為17億元、20.7億元、22億元、21億元，環(huán)比增速呈現(xiàn)下降趨勢。

具體來看，搜狗營收環(huán)比增速放緩，源于主營搜索及與搜索相關(guān)的收入業(yè)務(wù)增長緩慢。

據(jù)悉，搜狗2020年一季度搜索及與搜索相關(guān)的收入為16.58億元（2.38億美元），同比增長1%，幾近持平。同樣的，搜狗搜索及搜索相關(guān)業(yè)務(wù)營收的同比增長，主要是點(diǎn)擊付費(fèi)服務(wù)的增長。以點(diǎn)擊付費(fèi)為基礎(chǔ)的搜索服務(wù)占搜索和搜索相關(guān)收入的91.0%，而在2019年同期為87.2%。

可以發(fā)現(xiàn)，連續(xù)五個季度以來，搜狗主營業(yè)務(wù)營收處于相對穩(wěn)定的狀態(tài)，營收基本處于17億元至22億元之間。這也透露出一個信號：搜索及與搜索相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)入一個穩(wěn)定發(fā)展期，不出意外的話，增長空間相較定型。

所以，搜狗大力發(fā)展AI業(yè)務(wù)也是為了尋找新的經(jīng)濟(jì)增長點(diǎn)，來支撐搜狗越來越龐大的身軀。2020年一季度，搜狗其他收入為1.38億元（0.20億美元）同比增長6%，主要是因?yàn)橹悄苡布a(chǎn)品銷售收入的增加。

作為搜狗緊盯的業(yè)務(wù)，智能硬件產(chǎn)品銷售業(yè)績這一季度6%的增速，也算對這些年的努力有了交代。只是面對疫情期居高不下的流量成本，AI業(yè)務(wù)微薄收入也撐不起這如流水的支出，由此，較巨虧3160萬美元，上年同期的270萬美元凈虧損擴(kuò)大1052%，也就在意料之中。

流量成本居高

“開源見效慢，流量成本高企”，這是搜狗一季度巨虧的根本原因。

搜狗首席執(zhí)行官王小川表示：“2020年伊始，盡管新冠肺炎疫情的環(huán)境充滿挑戰(zhàn)，但我們的核心業(yè)務(wù)運(yùn)作平穩(wěn)。特別是我們的核心搜索業(yè)務(wù)在第一季度繼續(xù)超越行業(yè)。由于大流行期間用戶對可靠信息和高效率的需求激增，我們的搜索和輸入法分別在流量和用戶基礎(chǔ)方面創(chuàng)下新高。

相對應(yīng)的財報數(shù)據(jù)是，第一季度搜狗搜索流量同比增長16%，繼續(xù)穩(wěn)居第二大搜索引擎；搜狗手機(jī)輸入法日活躍用戶數(shù)同比增長9%，達(dá)4.8億，日均語音請求量峰值達(dá)14億。

搜狗用戶規(guī)模創(chuàng)新高不假，可隨之而來的還有攀升的流量獲取成本。

財報數(shù)據(jù)，搜狗營收成本為2.170億美元，同比增長18%；流量獲取成本為1.813億美元，同比增長27%，在總營收中的占比為70.5%，高于上年同期的56.6%。再有，本季度搜狗的毛利潤為2.81億元（0.40億美元），毛利率為15.66%。毛利潤為4030萬美元，同比下降41%。

原因在于，搜狗流量費(fèi)用是基于搜索次數(shù)乘以固定單價的方式來支付費(fèi)用，而疫情期居家用戶時間多、搜索信息的次數(shù)也更高，由此搜狗流量獲取成本增加了近20％。

再有，搜狗上季度30％的流量來自自有渠道、35％來自騰訊、剩下35％來自付費(fèi)購買的流量，而本季度自有渠道25％、騰訊36％、付費(fèi)購買39％，付費(fèi)渠道的流量增幅加大導(dǎo)致了流量成本的上漲。

盡管當(dāng)下流量成本高，但搜狗官方樂觀認(rèn)為：疫情過后流量獲取成本會相應(yīng)地下降。屆時，搜狗整體營收成本也會降低進(jìn)而起到節(jié)流的效果。

不管怎樣，搜索及搜索相關(guān)廣告業(yè)務(wù)長期承壓、流量成本高企是擺在搜狗眼前的問題，能否提高其他業(yè)務(wù)的收入占比，擺脫營收結(jié)構(gòu)單一的難題，關(guān)乎搜狗未來的生死存亡。

AI開源助力有限

進(jìn)入智能時代以來，“AI故事”人人都在講，搜狗也是“擁AI”大軍中的一員。

繼2019年推出AI錄音筆后，今年3月紛搜狗又推出針對會議培訓(xùn)等更復(fù)雜場景的高端錄音筆，盡管受疫情拖累但升級后的搜狗錄音筆銷量客觀，這也讓搜狗更堅定深耕AI的信心。

一方面，搜狗繼續(xù)撥款支援AI業(yè)務(wù)的發(fā)展。財報數(shù)據(jù)，總營業(yè)費(fèi)用為8260萬美元，同比增長3%；其中，研發(fā)費(fèi)用為4700萬美元，同比增長15%，在總營收中的占比為18.3%，高于上年同期的16.2%。

另一方面，搜狗持續(xù)進(jìn)行AI升級并開辟更多AI硬件品類。從“搜狗旅行翻譯寶”、“搜狗速記翻譯筆”到“搜狗AI錄音筆”，搜狗AI產(chǎn)品陣營進(jìn)一步拓展，產(chǎn)品競爭力和品牌影響力也得到增強(qiáng)，構(gòu)建起新競爭壁壘。

再有，搜狗輸入法、搜索等傳統(tǒng)業(yè)務(wù)也戴上了AI的盔甲。

在搜索方面，搜狗利用知識圖譜提升搜索品質(zhì)，推動了百科內(nèi)容點(diǎn)擊率的提升。同時，進(jìn)一步融合AI技術(shù)大力發(fā)展AI醫(yī)療健康，在疫情期間推出新冠肺炎AI自測、智能問答機(jī)器人等功能。據(jù)悉，疫情期間搜狗醫(yī)療搜索量峰值同比提升約100%，在線問診量提升約400%。

在輸入法方面，搜狗持續(xù)強(qiáng)化AI輸入法體驗(yàn)，上線了AI手寫補(bǔ)全、手寫聯(lián)想、手繪表情等功能，以此用應(yīng)對不同人群輸入需求且深度挖掘用戶價值，意在以高質(zhì)服務(wù)俘獲人心。同時，搜狗AI助手“智能汪仔”也得到升級。公開數(shù)據(jù)顯示，智能汪仔每周使用次數(shù)達(dá)9億次，人均使用次數(shù)環(huán)比增長近3倍。

只是，搜狗在AI領(lǐng)域僅有智能硬件銷售收入，而當(dāng)下C端智能硬件市場高手林立，包括阿里、百度、騰訊、華為等互聯(lián)網(wǎng)巨頭，也有格力、海爾等傳統(tǒng)制造巨頭。智能硬件市場一片紅海，搜狗想獲取更高的市場份額來實(shí)現(xiàn)營收的增張，以此支撐搖搖欲墜的身軀顯得力不從心且見效也慢。

商場如戰(zhàn)場，不可能永遠(yuǎn)一招制敵。在日益激烈的市場競爭中，保持搜索業(yè)務(wù)穩(wěn)定發(fā)展不再能保證搜狗可持續(xù)前行，而想要抵御外敵向上躍升還需進(jìn)一步鞏固核心競爭優(yōu)勢，繼續(xù)完善搜索、輸入法業(yè)務(wù)等等。與此同時，通過AI全面升級業(yè)務(wù)，挖掘新的業(yè)務(wù)潛力，激發(fā)新的發(fā)展動力，拓寬賽道建立起新的護(hù)城河。

畢竟，多條腿走路，才會更穩(wěn)當(dāng)……

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