AI救場？馬上消費的科技豪賭能否挽回頹勢？
曾經，頭部消金公司馬上消費在消費金融領域可謂風光無限，然而時過境遷，如今的馬上消費深陷困境。
近期，馬上消費旗下安逸花 APP 因未提供有效的用戶賬號注銷功能，被國家網信辦依法責令限期整改。這一處罰不僅暴露了其在用戶權益保障方面的漏洞，更映射出當下消費金融行業合規監管趨嚴，即使頭部企業也難以置身事外。
曾經高歌猛進的馬上消費，在輝煌之后，正面臨著合規經營、用戶信任重塑等諸多難題，其現狀與往昔輝煌形成鮮明對比，不免讓人深思。
從“黃金十年”到增長失速
自 2015 年成立后，馬上消費迅速崛起，交易量猛增，盈利實現近 90 倍增長，一度在持牌消費金融公司中排名第二，連續多年入選中國服務業企業 500 強，斬獲諸多榮譽，成為行業頭部平臺。
在2021年，馬上消費營業收入強勢突破百億大關，迎來了業績爆發的巔峰之年。據了解，2021年營收達到101.74億元，同比大增30.19%；歸母凈利潤為13.82億元，同比上漲94.26%，幾近翻倍的增長速度令人驚嘆。
曾幾何時，馬上消費是高速增長神話的代名詞，不曾想進入 2024 年后，其發展態勢急轉直下，增長失速的陰影迅速籠罩。
財報數據顯示，馬上消費金融2024年上半年營收77.38億元，同比下降2.11%；凈利潤同比減少20.66%，成本收入比攀升至44.7%；總資產增速也驟降至-0.3%，資產質量的惡化讓市場對其信心大打折扣。
深入剖析這一巨大轉變的背后原因，市場競爭的加劇首當其沖。
螞蟻“花唄”、騰訊“分付”等互聯網巨頭憑借自身龐大的場景優勢與海量流量，在消費金融市場中肆意攻城略地。它們依托成熟的社交、電商平臺，能夠精準觸達消費者，為用戶提供便捷的消費金融服務，讓馬上消費面臨前所未有的競爭壓力。
其次，監管政策的影響同樣不可小覷。監管部門要求消費貸年化利率壓降至24%以下，馬上消費的核心產品“安逸花”不得不順應政策下調利率，而利率的降低直接導致息差收窄，這無疑給馬上消費的盈利能力帶來了沉重打擊。
再有，馬上消費長期采用的“以債養債”模式，在市場環境穩定、資金充裕時或許能夠支撐公司的快速擴張，但隨著市場形勢的變化，這種模式的弊端逐漸顯現。據了解，馬上消費不良貸款余額從 2023 年末的 16.48 億元，增加到 2024 年上半年末的 16.54 億元，創下歷史新高，不良貸款率也突破 2.5%。
在當下消費金融行業市場競爭愈發激烈且監管持續趨嚴的大背景下，馬上消費曾經的輝煌已然成為過去式。如何突破增長失速的困境，重新找回發展的動力，是馬上消費亟待解決的問題，也是整個消費金融行業都在關注的焦點。
AI是不是救命稻草？
在這重重困境之下，科技轉型尤其是 AI 技術的應用，成為了馬上消費試圖突破重圍的關鍵著力點。那么，AI 究竟是不是馬上消費的救命稻草？這一命題充滿了不確定性，卻又引人深思。
近兩年，國內金融行業大模型發展可謂迅猛。螞蟻集團發布金融行業大模型 AntFinGLM、工商銀行首發人工智能金融行業通用模型，而馬上消費也不甘落后，推出了首個零售金融大模型“天鏡”。
在這個大模型競爭的賽道上，馬上消費積極參與，試圖憑借“天鏡”大模型在激烈的市場競爭中重新站穩腳跟。目前，“天鏡”大模型已成功落地于知識助手、智能營銷交互、數據決策支持、防偽安全等八大應用場景，服務了近 2 億用戶，極大地擴大了金融服務的覆蓋面和惠益度。
對于馬上消費來說，“天鏡”大模型并非僅僅是一個概念或者簡單的技術堆砌，而是其深入金融企業不同業務場景，推動數據價值實現的重要探索。
比如，在AI客服領域，“天鏡”大模型具備了一對多客戶服務的能力，同時還能作為人工坐席的得力輔助，幫助推薦、優化回答，顯著提高了問題解決效率。這不僅提升了客服服務質量，降低了人力成本，還使得客戶服務的標準化和智能化水平得到了質的飛躍。
值得一提的是，馬上消費緊跟前沿科技，已將自主研發的AI數字人“馬小i”接入國產大模型 DeepSeek，構建了重慶首個集成“DeepSeek＋數字化辦公”的智能平臺，并且還規劃以 DeepSeek 為核心基礎，打造覆蓋前中后臺的智能矩陣。
不僅如此，馬上消費還積極對 AI 技術應用邊界的大膽探索，試圖通過科技手段開拓新的業務領域，尋找新的業績增長點。
馬上消費常務副總經理蔣寧曾透露：“未來馬上消費將加大投入，研發包括機械狗和人形機器人等基于多模態大模型的機器人，使其在養老院和家庭中自由移動，為老年人提供實實在在的養老服務。”
不可否認，科技轉型是一場充滿挑戰的硬仗。對于馬上消費而言，平衡短期業績與長期發展、在資本壓力下確保業務合規與風險可控，依然是亟需破解的難題。
整個行業的集體焦慮
馬上消費金融的困局，既是自身野蠻生長后的陣痛，更是整個行業轉型期的集體寒顫。
一來，消費金融已步入存量競爭階段，整體增長態勢已經明顯放緩，眾多企業都在為爭奪有限的市場份額而苦苦掙扎。宏觀經濟增速的下行，使得消費者的消費意愿持續低迷，嚴重影響了需求端。
與此同時，商業銀行近年來紛紛加大對消費金融業務的投入，在供給端加劇了競爭的激烈程度。據相關數據顯示，2024 年四季度末，金融機構人民幣各項貸款余額同比增長 7.6%，增速較 2023 年放緩；不含個人住房貸款的消費性貸款余額全年雖有增長，但增速比上年末減少了 3.2 個百分點。
二來，隨著消費者權益保護意識的不斷增強，監管部門對消費金融企業在數據合規、用戶權益保護等方面的監管力度也在持續加大。眾多消費金融公司都在合規的高壓線下，努力調整業務模式，以避免陷入合規風險的泥潭。
三來，消費金融行業加快大模型、云計算和人工智能等前沿技術應用，希望借此增強消費信貸供給能力，重構業務流程，提升運營效率。比如，螞蟻集團發布金融行業大模型 AntFinGLM、工商銀行首發人工智能金融行業通用模型，便是行業在科技轉型道路上的積極探索之一。
然而，科技轉型并非一蹴而就，馬上消費金融在轉型過程中面臨著技術研發高投入、高風險，以及技術與業務場景深度融合的難題，這同樣也是行業內其他企業所面臨的挑戰。
綜上所述，馬上消費金融的焦慮與整個消費金融行業的集體焦慮相互交織。在這個充滿挑戰與變革的時代，消費金融行業的每一家企業都在努力尋找著破局之道，而它們能否攜手走出這片焦慮的“迷霧”，實現行業的可持續發展，仍有待時間的檢驗。
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