作者 | 張從白

編輯 | 劉   漁

穿花襖，扭秧歌，參加年會(huì)發(fā)獎(jiǎng)金，你很難想象他是坐擁407億美元資產(chǎn)的美國華人首富。

本周英偉達(dá)CEO黃仁勛到訪了中國大陸，距離上一次黃仁勛公開來華已經(jīng)過去近5年，他先后前往了英偉達(dá)在北京、上海、深圳的辦公室，并參加了員工年會(huì)。     

年會(huì)現(xiàn)場黃仁勛看起來心情不錯(cuò)，脫去皮夾克、身著花棉襖、拿著紅手絹在舞臺(tái)上扭起了東北秧歌

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目前英偉達(dá)中國區(qū)員工總計(jì)規(guī)模近3000人。
2023年的英偉達(dá)風(fēng)生水起，得益于其GPU產(chǎn)品在AI領(lǐng)域的統(tǒng)治地位，這一年英偉達(dá)股價(jià)暴漲234%，成為現(xiàn)今全球第五家萬億美元市值企業(yè)。   

英偉達(dá)踩著AI風(fēng)口一路狂奔時(shí)，外界對于其在中國市場表現(xiàn)也愈發(fā)關(guān)注，根據(jù)英偉達(dá)2023財(cái)年年報(bào)數(shù)據(jù)，英偉達(dá)中國市場營收占比為 47%。  

但受到美國芯片禁令限制，2023下半年就不斷有消息傳出黃仁勛將到訪中國與國內(nèi)頭部大廠溝通。而這次黃仁勛在國內(nèi)的低調(diào)露面，顯然是為了“安撫”客戶和員工。  

踩中AI風(fēng)口的英偉達(dá)，也在變幻莫測的國際形勢中身不由己。   

顯卡之外

有人說這兩年英偉達(dá)“飛黃騰達(dá)”的原因是正巧趕上了AI的風(fēng)口，其實(shí)這不太客觀，英偉達(dá)為了踩AI這個(gè)風(fēng)口，準(zhǔn)備了近 20 年。    

1999年英偉達(dá)推出全球首款圖形GPU（Graphic Processing Unit，圖形處理器）Geforce 256，這款產(chǎn)品使游戲性能大幅提高的同時(shí)3D畫面質(zhì)量也得到了明顯提升，讓英偉達(dá)奠定了圖形芯片領(lǐng)域的地位。   

GPU并不完全是英偉達(dá)首創(chuàng)，類似概念在1994年初代PlayStation游戲機(jī)上就有應(yīng)用，但當(dāng)時(shí)并沒有多少人注意到這個(gè)技術(shù)，而英偉達(dá)也抓住了這個(gè)空檔，著力于市場營銷，讓GPU強(qiáng)化游戲體驗(yàn)的認(rèn)知與英偉達(dá)緊密綁定。這使早期弱勢的英偉達(dá)快速突破了微軟Windows生態(tài)與英特爾CPU平臺(tái)的限制，成為硬件市場不可或缺的角色。   

GPU的成功讓英偉達(dá)在游戲領(lǐng)域站穩(wěn)腳跟，而在2007年英偉達(dá)也開始思考如何將技術(shù)多元化、前沿化，避免自身只能依靠單一產(chǎn)品線發(fā)展，公司首席科學(xué)家David kirk提出了“GPU技術(shù)通用化”。       

“GPU技術(shù)通用化”讓英偉達(dá)改變此前只為3D游戲、圖形畫面提供渲染處理的方向，開始探索更加通用的計(jì)算領(lǐng)域，最終推出了現(xiàn)在英偉達(dá)萬億市值的核心——CUDA技術(shù)。    

CUDA技術(shù)是一種通用并行計(jì)算架構(gòu)，該架構(gòu)使GPU能夠解決復(fù)雜的計(jì)算問題。簡單點(diǎn)來說就是GPU內(nèi)有了上千個(gè)計(jì)算單元，它們不但能同時(shí)進(jìn)行通用計(jì)算，還支持開發(fā)人員在CUDA架構(gòu)中編寫程序。        

理想化的CUDA具有高性能、易用性、拓展性、應(yīng)用廣泛等特點(diǎn)，它提供豐富的編程接口和工具集，支持多種編程語言和操作系統(tǒng)，在滿足開發(fā)者根據(jù)自己的需求定制化開發(fā)的同時(shí)，還能促進(jìn)英偉達(dá)CUDA生態(tài)的建立。       

當(dāng)年這個(gè)概念太超前，整個(gè)科技行業(yè)及資本市場完全無法理解，公司的巨額投入加上2008年的美國金融危機(jī)影響，使英偉達(dá)的股價(jià)從37美元跌至6美元，2009年和2010年英偉達(dá)財(cái)報(bào)顯示其虧損分別達(dá)到3000萬美元和6300萬美元。        

盡管如此，黃仁勛仍選擇豪賭，不斷加大對CUDA技術(shù)的投入。   

萬億回報(bào)直至2016年CUDA的種子開始發(fā)芽。這一年發(fā)生了一件不起眼的大事，OpenAI首席科學(xué)家Ilya Sutskever與導(dǎo)師Hinton參加了ImagaNet計(jì)算機(jī)視覺大賽并奪得冠軍。而他們參賽設(shè)計(jì)作品便是神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)AI技術(shù)的前身。       

設(shè)計(jì)過程中他們發(fā)現(xiàn)使用的英偉達(dá)GPU能縮短幾個(gè)月的AI模型訓(xùn)練時(shí)長，使得搭載了CUDA技術(shù)的英偉達(dá)產(chǎn)品成為了通往未來技術(shù)的黃金鑰匙，各個(gè)科技大廠及高等院校的實(shí)驗(yàn)室也紛紛向英偉達(dá)訂購GPU產(chǎn)品。 

此后英偉達(dá)便更著重于AI硬件的開發(fā)，同年黃仁勛親自把一臺(tái)裝載8塊P100芯片的超級(jí)計(jì)算設(shè)備送往OpenAI（美國人工智能公司），這臺(tái)設(shè)備能將OpenAI一年的AI訓(xùn)練時(shí)間縮短至一個(gè)月。   

CUDA并行通用計(jì)算與傳統(tǒng)的CPU處理器區(qū)別在哪呢？舉個(gè)簡單的例子，好比一邊是300名小學(xué)生共做300套加減法題目，而另一邊讓1名大學(xué)生做同樣的300套題目，誰更具效率一目了然，而這樣的效率使英偉達(dá)GPU在虛擬貨幣浪潮來臨時(shí)大放異彩。    

2019年，加密貨幣迎來了真正的牛市，比特幣、以太坊等一眾加密貨幣都在瘋漲，比特幣從2019年的3千美元漲到了2021年底的6萬美元。為了獲得更多的虛擬貨幣，“礦工”們買來大量的GPU以獲得大量的算力，而龐大且重復(fù)的運(yùn)算，正是GPU的強(qiáng)項(xiàng)。         

英偉達(dá)在此次的浪潮中不斷推出更符合“挖礦”需求的產(chǎn)品。2021英偉達(dá)全年收入269.1億美元，較上一財(cái)年上漲61%，實(shí)現(xiàn)7個(gè)季度的營收上漲。

2022年底OpenAI推出了ChatGPT生成式AI，點(diǎn)燃了整個(gè)科技互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)。英偉達(dá)此前種下的綠芽已經(jīng)碩果累累，在AI市場中GPU是最優(yōu)解，最新發(fā)布的H100處理器在訓(xùn)練大模型的效率是CPU的300倍，而英偉達(dá)在市場內(nèi)占有率達(dá)95%。

英偉達(dá)多年的布局讓CUDA的軟硬件生態(tài)都已經(jīng)覆蓋了整個(gè)計(jì)算機(jī)科學(xué)行業(yè)，盡管競爭對手能拿出性能相當(dāng)?shù)男酒?，但開發(fā)者早已習(xí)慣了CUDA的開發(fā)模式，英偉達(dá)的護(hù)城河在12年前已然建成。      

據(jù)Tomshardware報(bào)道，《巴倫周刊》資深撰稿人Tae Kim最近在社交媒體上發(fā)布的帖子估計(jì)，NVIDIA每銷售一臺(tái)H100加速卡，就能獲得1000%的利潤。他還表示金融咨詢公司Raymond James估計(jì)每個(gè)H100芯片成本為3320美元，而H100的售價(jià)高達(dá)2.5至3萬美元。   

2023年第二季財(cái)報(bào)，英偉達(dá)第2財(cái)季營收135.07億美元，比上年同期翻倍。凈利潤61.88億美元，比上年同期暴漲843%。而 5月30日美股開盤，英偉達(dá)股價(jià)上漲3.8%至404.25美元/股，市值突破1萬億美元。    

英偉達(dá)成為世界現(xiàn)有第五家萬億美元公司，僅次于蘋果、微軟、谷歌Alphabet、亞馬遜。   

新的束縛

根據(jù)公開數(shù)據(jù)，英偉達(dá)2024財(cái)年第三季度人工智能相關(guān)業(yè)務(wù)占總營收的八成，而普通消費(fèi)者熟悉的游戲顯卡業(yè)務(wù)只占一成多。

目前H100 GPU是英偉達(dá)最新一代的加速計(jì)算卡，得益于其強(qiáng)大的算力，使它成為人工智能、元宇宙等高科技企業(yè)的必需品，OpenAI聯(lián)合創(chuàng)始人兼職科學(xué)家Andrej Karpathy發(fā)文稱“誰將獲得多少H100，何時(shí)獲得H100，都是硅谷中最熱門的話題。”      

就在1月18日， Meta（Facebook）的CEO扎克伯格稱Meta計(jì)劃在2024年底前獲得約35萬塊來自英偉達(dá)的H100 GPU，有分析師測算，這將花費(fèi)90億美元。     

雖然英偉達(dá)的GPU產(chǎn)品如今是科技行業(yè)最硬的“通貨”，但營收占比高達(dá)47%，且擁有騰訊、阿里、字節(jié)跳動(dòng)等眾多科技企業(yè)的中國市場，才更加影響英偉達(dá)未來的發(fā)展方向。       

2022年10月美國商務(wù)部頒布了一系列芯片出口限制，進(jìn)一步強(qiáng)化對人工智能相關(guān)芯片、半導(dǎo)體制造設(shè)備的對華出口限制，其中就包括A100及H100產(chǎn)品。

英偉達(dá)面對禁令，不得不對自己的產(chǎn)品進(jìn)行“閹割”，推出中國特供版A800和H800芯片，從而繞開美國商務(wù)部的禁令。雖然是閹割版本，還基本能滿足科技企業(yè)使用需求，據(jù)外媒消息2023 年中國各家互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)向英偉達(dá)下了共50億美元的AI芯片訂單。    

但好景不長，2023年10月17日，美國商務(wù)部又更新了針對人工智能芯片的出口管制規(guī)定，其中不但有A800和H800，甚至連民用顯卡4090的對華出口都受到影響。   

雖然英偉達(dá)故技重施，在H800基礎(chǔ)上又推出了閹割產(chǎn)品“G20” ，但它的性能只有H100的20%不到，這使中國市場的客戶對其無法滿意。英偉達(dá)CFO Kress在股東的信中表示：“我們預(yù)計(jì)2024財(cái)年第四季度，對中國的銷售額將大幅下降“。      

進(jìn)退兩難

原本英偉達(dá)是想借自己的“獨(dú)家”招牌、“閹割”手段暫時(shí)穩(wěn)住中國市場，再去根據(jù)美國商務(wù)部的政策做出調(diào)整。但最近三個(gè)月的市場表現(xiàn)證明，國內(nèi)企業(yè)買家并不想冒著隨時(shí)會(huì)斷供的風(fēng)險(xiǎn)，去為高價(jià)低性能的產(chǎn)品買單。         

相關(guān)企業(yè)也先后發(fā)聲，劉熾平稱騰訊已經(jīng)儲(chǔ)備足夠的英偉達(dá)芯片，可以繼續(xù)開發(fā)名為“混元”的人工智能模型，“至少再持續(xù)幾代”。除騰訊外，李開復(fù)的公司零一萬物擁有足夠支持未來18個(gè)月的AI芯片。還有消息稱，快手科技也已經(jīng)儲(chǔ)備10000顆英偉達(dá)A800芯片。       

可以發(fā)現(xiàn)，有科技企業(yè)察覺到了英偉達(dá)芯片供應(yīng)存在不穩(wěn)定性，提前進(jìn)行了囤貨。也有不少企業(yè)選擇用一時(shí)的陣痛換取更長久的穩(wěn)定，與其花費(fèi)高價(jià)采購英偉達(dá)的低性能芯片，不如選擇與供應(yīng)鏈更加穩(wěn)定，有保障的自主公司合作。     

這也意味著英偉達(dá)未來在中國市場的銷售狀況將一改以往的供不應(yīng)求，而業(yè)績下滑的事實(shí)也讓英偉達(dá)產(chǎn)生了收縮中國業(yè)務(wù)的壓力。      

這次黃仁勛的來華，也許正是為了解決英偉達(dá)中國公司的所面臨的”內(nèi)憂外患”，宏觀國際環(huán)境早已給黃仁勛帶了不少憂慮。   

在接受《金融時(shí)報(bào)》采訪時(shí)黃仁勛警告說，華盛頓和北京之間不斷升級(jí)的芯片爭奪戰(zhàn)使美國科技行業(yè)面臨遭受“巨大損失”的風(fēng)險(xiǎn)。而拜登為減緩中國半導(dǎo)體制造而實(shí)施的美國出口管制令這家硅谷集團(tuán)“雙手被綁在背后”，無法在該公司最大的市場之一銷售先進(jìn)芯片。而黃老板肯定明白，限制對華銷售芯片，最終結(jié)果很可能是倒逼中國企業(yè)的自主研發(fā)。      

目前國內(nèi)的AI芯片企業(yè)包括華為昇騰、寒武紀(jì)、昆侖芯等，其中華為昇騰早在2018年就發(fā)布了產(chǎn)品昇騰910和昇騰310，雖然遭到美國的不斷打壓，但華為始終沒有停止研發(fā)。而華為昇騰910B芯片，被普遍認(rèn)為是目前最有望代替英偉達(dá)A100的產(chǎn)品       

現(xiàn)在對于“芯片禁令”而言，英偉達(dá)顯然比國內(nèi)一眾科技企業(yè)更加焦慮，美國商務(wù)部并沒有給英偉達(dá)更多的選項(xiàng)，而是一刀斬?cái)嗾加ミ_(dá)全球營收近一半份額的中國市場。        

而對于黃仁勛而言，如何在被禁令束縛的有限空間內(nèi)，讓自己的公司的利益最大化，這是他不得不考慮的事情。有人說丟掉中國市場對英偉達(dá)來說還不是最壞的結(jié)果，從自主芯片發(fā)展角度來看，中國芯片企業(yè)用不了多久就會(huì)走向國際市場成為英偉達(dá)的競爭對手。         

黃仁勛曾經(jīng)說過“當(dāng)我和公司不需要保證會(huì)做得很好時(shí)，我們才反而能做到最好。我認(rèn)為，公司生活在渴望和絕望之間，這比總是樂觀或悲觀要好得多。”這應(yīng)該是他能滿面春風(fēng)穿著花棉襖在年會(huì)上翩翩起舞的原因。

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